BlackRock memperingatkan bahwa Capex AI mengubah Micro menjadi Macro bagi pasar

📄Artikel lengkap· Diambil secara otomatis oleh trafilaturaGemini 翻譯2373 kata

BlackRock Investment Institute memperingatkan investor bahwa capex AI di tingkat perusahaan kini menggerakkan seluruh latar belakang pasar makro. Manajer aset tersebut mengatakan tema pertama mereka untuk 2026, micro is macro, menangkap pergeseran tersebut. Catatan dari ahli strategi Jean Boivin dan Wei Li muncul saat belanja modal Big Tech mencapai sekitar $725 miliar tahun ini. Angka tersebut naik sekitar 10% dari estimasi yang dibuat sebelum pendapatan kuartal pertama. Capex dalam skala ini menyaingi pendorong makro tradisional. AI Capex Kini Menyaingi Kekuatan Makro Tradisional Tesis micro-is-macro berpendapat bahwa capex dari beberapa perusahaan membentuk pertumbuhan, pendapatan, dan imbal hasil. Pengeluaran tersebut kini menyaingi kebijakan bank sentral sebagai penggerak pasar. BlackRock memperkirakan investasi infrastruktur AI dapat mencapai $5 triliun hingga $8 triliun dekade ini. Magnificent Seven baru-baru ini mencatat pertumbuhan pendapatan kuartalan sekitar 57%. AI kini menjadi kekuatan dominan di balik kenaikan ekuitas AS. Perusahaan tersebut meyakini AI bisa menjadi inovasi pertama dalam 150 tahun yang cukup kuat untuk mengangkat pertumbuhan AS di atas 2%. Mereka menekankan bahwa hasilnya masih belum pasti. Inflasi dan Strait of Hormuz meningkatkan taruhan Tekanan harga yang kaku sudah meningkat sebelum penutupan Strait of Hormuz menambah risiko energi baru. BlackRock kini melihat sekitar tiga kenaikan suku bunga diperhitungkan di Eropa, dengan AS dalam posisi ditahan (on hold). Perusahaan tetap overweight pada ekuitas AS dan pasar berkembang. Mereka memperingatkan bahwa Treasuries jangka panjang tidak lagi menawarkan penyeimbang portofolio seperti dulu. Imbal hasil yang lebih tinggi, dipadukan dengan inflasi yang kaku, dapat mulai menekan valuasi jika gangguan terus berlanjut. Bitcoin terjebak dalam angin silang makro Pasar kripto mencerminkan kekuatan yang sama. Bitcoin (BTC) diperdagangkan di dekat $80.646, sekitar 36% di bawah rekor Oktober 2025 sebesar $126.080. Ethereum (ETH) berada di sekitar $2.260, lebih dari 50% dari puncaknya pada Agustus 2025. Modal yang dulunya mengalir ke aset berisiko kini dialihkan ke capex AI dan keamanan energi, meningkatkan persaingan untuk pendanaan. BlackRock berpendapat bahwa diversifikasi yang tulus kini memerlukan pasar swasta dan hedge fund daripada spread lintas aset tradisional. Meningkatnya leverage, lindung nilai tradisional yang lebih lemah, dan beberapa kekuatan besar yang menggerakkan segalanya menyisakan sedikit ruang untuk posisi pasif. Apakah capex AI mempertahankan premi pertumbuhannya atau mulai menyingkirkan aset lain kini menjadi pertanyaan kunci. Jawabannya mungkin menentukan nada bagi pasar risiko sepanjang paruh kedua 2026.

Status data✓ Teks lengkap telah diambilBaca artikel asli (BeInCrypto)

🔍Peristiwa serupa dalam sejarah· Pencocokan kata kunci + aset6 berita

2026-05-12

Pasar langsung: Bitcoin naik kembali ke $80.800 saat saham A.S. bangkit menjelang penutupan

Tingkat kemiripan 130%關鍵字 into/markets

2026-05-12

Anthropic memperingatkan terhadap eksposur saham yang tidak sah karena pasar token mengimplikasikan valuasi triliunan dolar

Tingkat kemiripan 130%關鍵字 warns/markets

2026-05-12

24 Raksasa Keuangan Semakin Dalam Terjun ke Kripto di Pasar yang Teregulasi

Tingkat kemiripan 130%關鍵字 into/markets

2026-05-09