Target harga IREN dipangkas karena Bernstein melihat perusahaan tersebut beralih dari penambangan Bitcoin ke AI

📄Artikel lengkap· Diambil secara otomatis oleh trafilaturaGemini 翻譯3256 kata

Singkatnya - Bernstein memangkas target harga IREN dari $125 menjadi $100 di tengah pengurangan skala penambangan Bitcoin dan dilusi saham, namun tetap mempertahankan peringkat Outperform. - IREN sedang beralih dari penambangan Bitcoin ke cloud AI, yang didukung oleh kontrak GPU Microsoft utama senilai $1,94 miliar dalam pendapatan tahunan. - Menjelang 2030, Bernstein memproyeksikan pendapatan cloud sebesar $6 miliar dan margin EBITDA ~82% seiring IREN meningkatkan skala hingga 275.000 GPU. Analis Bernstein memangkas target harga mereka untuk IREN dari $125 menjadi $100 per saham pada hari Senin, sembari menegaskan kembali saham tersebut sebagai pilihan utama mereka di antara penambang Bitcoin yang berfokus pada AI, dengan alasan transformasi cepat perusahaan menjadi penyedia cloud AI skala besar—dan ekspektasi bahwa perusahaan akan sepenuhnya menghentikan operasi penambangan kripto dalam beberapa tahun mendatang. Perusahaan investasi tersebut mengatakan penurunan target mencerminkan dua faktor yang tidak terkait dengan prospek bisnis IREN: pengurangan skala penambangan Bitcoin dan peningkatan jumlah saham beredar dari penerbitan ekuitas baru-baru ini—bukan karena penurunan ambisi AI perusahaan. Inti dari kasus bullish ini adalah kesepakatan besar dengan Microsoft. IREN telah mengontrak 77.000 dari 150.000 GPU miliknya kepada raksasa perangkat lunak tersebut di bawah kesepakatan lima tahun yang didukung oleh pendapatan tahunan sekitar $1,94 miliar. Kapasitas GPU yang tersisa dipasarkan kepada pelanggan cloud on-demand, dengan kontrak senilai $400 juta yang telah ditandatangani per Februari. Untuk membiayai pembangunan tersebut, IREN mencapai kesepakatan pembelian senilai $5,8 miliar dengan Dell untuk prosesor Nvidia GB300 dan mengamankan pembiayaan berbasis GPU senilai $3,6 miliar dengan suku bunga di bawah 6%. Dikombinasikan dengan pembayaran di muka dari Microsoft, pengaturan tersebut mencakup sekitar 95 persen modal yang dibutuhkan untuk kontrak Microsoft, kata para analis. Bernstein memproyeksikan bahwa pendapatan cloud AI IREN akan mencapai $2,6 miliar pada tahun 2027 dan naik menjadi $6 miliar pada tahun 2030, ketika perusahaan diperkirakan akan mengoperasikan armada sebanyak 275.000 GPU—naik dari 150.000 saat ini. Margin EBITDA yang disesuaikan diprakirakan akan stabil di dekat 82 persen pada skala tersebut, yang menyiratkan pendapatan hampir $5 miliar sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi pada akhir dekade ini. Kepemilikan daya sebesar 4,5 gigawatt milik perusahaan—yang mencakup lokasi di Texas, British Columbia, dan Oklahoma—menjadi landasan bagi kisah pertumbuhan jangka panjang. Bernstein menilai kapasitas 3,6 gigawatt IREN yang belum dikembangkan di Sweetwater dan Oklahoma sebesar $3 juta per megawatt, yang berkontribusi sekitar $10,8 miliar terhadap penilaian sum-of-the-parts perusahaan. Penambangan Bitcoin, yang dulunya merupakan inti bisnis IREN, diberi nilai nol dalam model yang diperbarui. Analis memperkirakan perusahaan akan terus mengganti perangkat keras penambangan dengan rak GPU seiring dengan penggunaan kembali infrastruktur yang ada untuk beban kerja cloud. Bernstein memproyeksikan bahwa pendapatan penambangan perusahaan akan anjlok dalam beberapa tahun mendatang sebelum mencapai nol pada tahun fiskal 2030. Banyak perusahaan penambangan Bitcoin terkemuka lainnya telah sangat merangkul peluang AI dalam beberapa bulan terakhir, dengan beberapa bahkan meninggalkan penambangan kripto sepenuhnya di tengah ledakan AI. Saham IREN baru-baru ini diperdagangkan pada $43,78, turun lebih dari 9% pada hari itu di tengah penurunan saham terkait AI yang lebih luas yang dikaitkan dengan laporan kinerja OpenAI yang kurang memuaskan. Selama sebulan terakhir, saham IREN telah melonjak hampir 25%. Pada harga saat ini, target harga Bernstein mewakili potensi kenaikan sekitar 128% bagi investor.

Status data✓ Teks lengkap telah diambilBaca artikel asli (Decrypt)

🔍Peristiwa serupa dalam sejarah· Pencocokan kata kunci + aset6 berita

2026-04-27

Bernstein melihat IREN beralih dari penambangan Bitcoin ke bisnis cloud AI senilai $3,7 miliar

Tingkat kemiripan 480%標的 BTC關鍵字 mining/sees/bitcoin

2026-04-26

Bitcoin Mengalami Peningkatan Arus Masuk Meskipun Posisi Bearish — Dampak Terhadap Harga

Tingkat kemiripan 380%標的 BTC關鍵字 bitcoin/price/sees

2026-04-21

Perusahaan gas Inggris mengklarifikasi rencana penambangan Bitcoin di lokasi Yorkshire

Tingkat kemiripan 380%標的 BTC關鍵字 mining/firm/bitcoin

2026-04-20