Dell melonjak 39%: Tren AI menyebar ke rantai pasokan hardware bermerek

Saham Dell melonjak hampir empat puluh persen setelah jam perdagangan, mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap nilai infrastruktur AI. Raksasa teknologi menginvestasikan lebih dari 700 miliar dolar AS per tahun, dan pemasok perangkat keras menjadi penerima manfaat langsung. (Latar belakang: AS ingin membiarkan AI tumbuh liar untuk "mengalahkan China secara langsung", Trump melakukan perubahan kebijakan besar: meratakan regulasi terkait di berbagai negara bagian) (Latar belakang tambahan: Departemen Keuangan AS resmi meluncurkan App resmi "Trump Accounts": diluncurkan secara penuh pada 4/7, semua warga negara mulai berinvestasi saham sejak kecil) Dalam perdagangan setelah jam bursa, saham melonjak hampir empat puluh persen, alasan di baliknya bukan sekadar laporan keuangan yang melampaui ekspektasi, melainkan pasar sedang mengevaluasi ulang nilai keseluruhan rantai infrastruktur AI. Seiring raksasa teknologi seperti Alphabet dan Amazon terus meningkatkan belanja modal AI, pemasok perangkat keras menjadi penerima manfaat langsung dari gelombang investasi ini. Dell tidak hanya menaikkan perkiraan pendapatan server AI tahunan menjadi 60 miliar dolar AS, tetapi juga memperoleh kontrak senilai 9,7 miliar dolar AS dari Departemen Pertahanan AS, yang mencerminkan bahwa perdagangan AI sedang memasuki era yang lebih nyata. Saham Dell didorong oleh permintaan pembangunan pusat data AI, pendapatan Dell pada kuartal pertama tumbuh 88% secara tahunan menjadi 43,84 miliar dolar AS, dan menaikkan perkiraan pendapatan server AI untuk tahun fiskal 2027 dari 50 miliar dolar AS menjadi sekitar 60 miliar dolar AS. Setelah rilis laporan keuangan, saham perusahaan sempat naik sekitar 39% setelah jam perdagangan. Ini menunjukkan bahwa demam AI sedang menyebar dari model dan chip lebih lanjut ke server, memori, penyimpanan, dan peralatan pusat data. Seiring raksasa teknologi seperti Alphabet dan Amazon terus meningkatkan investasi infrastruktur AI, produsen perangkat keras seperti Dell yang memiliki rantai pasokan, hubungan pelanggan, dan kemampuan pengiriman, sedang menjadi penerima manfaat langsung dalam siklus belanja modal AI baru. Pada saat yang sama, divisi di bawah Dell memperoleh kontrak senilai 9,7 miliar dolar AS dari Departemen Pertahanan AS, yang semakin memperkuat ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan pesanan dan kepastian pendapatannya. Bagi investor, kenaikan Dell berarti perdagangan AI sedang memasuki tahap yang lebih hilir dan lebih nyata: siapa yang dapat mengubah chip menjadi infrastruktur pusat data yang dapat dikirim, kemungkinan akan mendapatkan penilaian ulang valuasi berikutnya. Dell menaikkan perkiraan pendapatan server AI tahunan menjadi 60 miliar dolar AS Panduan kinerja kuartal kedua yang diberikan perusahaan lebih tinggi dari ekspektasi pasar Pendapatan kuartal pertama tumbuh 88% secara tahunan, mencapai 43,84 miliar dolar AS Dalam perdagangan setelah jam bursa, saham perusahaan naik sekitar 39% Divisi di bawah Dell memperoleh kontrak senilai 9,7 miliar dolar AS dari Departemen Pertahanan AS Dell pada hari Kamis menaikkan perkiraan pendapatan dan laba tahunan, menunjukkan bahwa ekspansi pusat data pelanggan sedang mendorong pertumbuhan permintaan untuk server yang dioptimalkan AI. Server-server ini dilengkapi dengan chip canggih NVIDIA. Pelanggan Dell termasuk CoreWeave, Honeywell International, dan Samsung Electronics. Setelah rilis laporan keuangan, saham perusahaan naik sekitar 39% dalam perdagangan setelah jam bursa. Raksasa teknologi AS termasuk Alphabet dan Amazon berencana menginvestasikan lebih dari 700 miliar dolar AS untuk infrastruktur AI tahun ini, yang akan mendorong permintaan untuk server dan peralatan pusat data, dengan pemasok termasuk perusahaan seperti Dell dan Super Micro Computer. Kinerja yang kuat menunjukkan bahwa dalam demam AI generatif, Dell telah menjadi salah satu penerima manfaat terbesar. Perusahaan ini telah mengatasi krisis kekurangan chip memori dengan baik melalui kenaikan harga dan penyesuaian rantai pasokan. Chief Operating Officer Dell, Jeff Clarke, menyatakan dalam panggilan konferensi laporan keuangan: "Kami merasa hampir setiap hari kami menetapkan ulang harga. Saya yakin pelanggan juga merasakan tekanan ini. Sayangnya, mengingat lingkungan inflasi yang kami hadapi saat ini, saya tidak yakin situasi ini akan berubah." Dell menyatakan bahwa saat ini diperkirakan pendapatan server AI tahun fiskal 2027 sekitar 60 miliar dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 50 miliar dolar AS. Perusahaan juga menaikkan perkiraan pendapatan tahunan menjadi 165 miliar hingga 169 miliar dolar AS, secara signifikan lebih tinggi dari prediksi sebelumnya sebesar 138 miliar hingga 142 miliar dolar AS. Pada saat yang sama, Dell menaikkan perkiraan laba per saham yang disesuaikan tahunan dari 12,90 dolar AS sebelumnya menjadi 17,90 dolar AS. Pada kuartal pertama, pendapatan Dell tumbuh 88% secara tahunan, mencapai 43,84 miliar dolar AS, secara signifikan lebih tinggi dari ekspektasi rata-rata analis yang dikumpulkan LSEG sebesar 35,43 miliar dolar AS. Laba per saham yang disesuaikan sebesar 4,86 dolar AS, juga lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 2,94 dolar AS. Kepala Riset S&P Global Visible Alpha, Melissa Otto, menyatakan: "Karena keunggulan skala, hubungan pemasok, dan kemampuan untuk memprioritaskan alokasi permintaan, Dell berada dalam posisi yang lebih menguntungkan dibandingkan pesaing, yang membantunya memperoleh pangsa pasar selama periode kekurangan memori." Pendapatan kuartalan Dell Infrastructure Solutions Group tumbuh 181%. Divisi ini mencakup bisnis penyimpanan, perangkat lunak, dan server. Sementara itu, penjualan Client Solutions Group yang mencakup bisnis PC tumbuh 17%. Perusahaan juga memberikan panduan pendapatan kuartal kedua dan laba per saham yang disesuaikan yang lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Pada hari Rabu, Departemen Pertahanan AS memberikan kontrak berdurasi lima tahun senilai 9,7 miliar dolar AS kepada salah satu divisi di bawah Dell, untuk membantu mengelola lisensi perangkat lunak Microsoft.