John D’Agostino dari Coinbase mengatakan platform kripto tersebut berdiri sendiri sebagai prime broker layanan lengkap di industri ini

📄Artikel lengkap· Diambil secara otomatis oleh trafilaturaGemini 翻譯5094 kata

John D’Agostino dari Coinbase mengatakan platform kripto tersebut berdiri sendiri sebagai prime broker layanan lengkap di industri ini Lengan institusional bursa tersebut diam-diam telah mengumpulkan perdagangan, kustodian, pembiayaan, derivatif, dan cross margining ke dalam satu tumpukan, sesuatu yang masih harus digabungkan oleh para pesaingnya. Hal yang perlu diketahui: - Coinbase mengatakan sekarang menawarkan rangkaian lengkap layanan prime brokerage, ditambah staking, di bawah satu atap. - Cross-margining antara spot dan derivatif menandai pilar terakhir, mengurangi kebutuhan modal sebesar 10–20%, menurut John D’Agostino dari Coinbase. - Dengan lebih dari $350 miliar dalam kustodian dan dominasi aset ETF, mereka menskalakan model yang sangat dikenal oleh Wall Street. Coinbase (COIN) diam-diam telah melewati ambang batas yang akan segera dikenali oleh Wall Street: mereka telah menjadi, menurut definisinya sendiri, satu-satunya prime brokerage layanan lengkap di dunia kripto. John D’Agostino, kepala strategi di Coinbase Institutional, mengatakan definisi prime broker masih mengikuti daftar periksa Wall Street yang familier: perdagangan, kustodian, pembiayaan, derivatif, dan cross-margining. Di dunia kripto, tambahnya, ada lapisan tambahan, yaitu staking. “Jika Anda bisa melakukan semua itu dalam skala besar, Anda adalah seorang prime,” ujarnya. Dalam ekuitas dan pendapatan tetap, hanya segelintir perusahaan, Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), dan Bank of America (BAC), yang benar-benar memenuhi syarat sebagai prime layanan lengkap, kata D’Agostino. Broker yang lebih kecil dapat mendukung dana, tetapi mereka tidak menawarkan tumpukan layanan penuh. “Hedge fund senilai $100 juta tidak mendapatkan segalanya dari tingkat atas. Mereka menggabungkannya sendiri,” katanya. “Prime besar melakukan segalanya.” Dunia kripto, sampai baru-baru ini, bekerja dengan cara yang sama, hanya saja lebih terfragmentasi. Dana menggabungkan kustodian dari satu penyedia, derivatif dari yang lain, dan pembiayaan dari tempat lain. “Anda bisa mereplikasi prime secara sintetis dengan menambal layanan bersama-sama,” kata D’Agostino. “Tetapi Coinbase adalah satu-satunya yang melakukan semuanya secara native.” Coinbase adalah bursa mata uang kripto berbasis di AS yang terbesar dan penyedia infrastruktur utama bagi investor institusional, menawarkan layanan perdagangan, kustodian, dan pembiayaan melalui unit Coinbase Institutional-nya. Platform andalannya, Coinbase Prime, menggabungkan fungsi-fungsi ini ke dalam satu sistem, memungkinkan hedge fund dan manajer aset untuk memperdagangkan, menyimpan, dan membiayai aset digital di bawah satu atap. Prime memegang lebih dari $350 miliar aset dalam kustodian, sekitar 12% dari total kapitalisasi pasar kripto, dan berfungsi sebagai kustodian untuk lebih dari 80% aset ETF bitcoin dan ether di AS. Perusahaan ini telah menjadi jembatan utama antara keuangan tradisional dan pasar kripto, melayani sebagai kustodian untuk sebagian besar bitcoin di AS. Prime broker kripto menyediakan rangkaian layanan terpadu bagi klien institusional yang dirancang untuk mencerminkan penawaran tradisional di pasar seperti ekuitas dan FX. Mereka membantu dana mengelola risiko pihak lawan dan mengakses likuiditas di berbagai tempat yang terfragmentasi. Pemain terkemuka termasuk Coinbase Prime, Galaxy Digital (GLXY), FalconX, dan Anchorage Digital. Cross-margining Bagian terakhir jatuh pada tempatnya di bulan Maret dengan peluncuran cross-margining antara posisi spot dan derivatif, yang memungkinkan market maker dan trader institusional untuk mengurangi kebutuhan modal sebesar 10% hingga 20%. “Itu adalah pilar terakhir,” kata D’Agostino. “Sekarang kami adalah prime menurut standar apa pun, ganti kripto dengan kelas aset apa pun.” Platform institusional Coinbase memproses sekitar $236 miliar dalam volume perdagangan kuartalan dan mendukung lebih dari 470 aset di lebih dari 20 blockchain. Di luar perdagangan dan kustodian, Coinbase menjalankan buku pinjaman senilai $1 miliar dan apa yang digambarkan D’Agostino sebagai jejak derivatif terdaftar terbesar di industri melalui integrasi Deribit. Bisnis staking-nya mencakup 10 hingga 20 token dalam skala institusional, termasuk produk khusus melalui Coinbase Asset Management. “Itu adalah komponen intinya. Ada perusahaan yang berkinerja baik di kustodian, yang lain di derivatif, yang lain di pinjaman,” katanya. “Tidak ada yang menyelesaikan semua masalah itu di satu tempat.” Kesenjangan itu tetap ada sebagian karena ukuran relatif kripto. Pada sekitar 3% hingga 5% dari pasar ekuitas dan pendapatan tetap global, pasar ini masih terlalu kecil bagi bank-bank besar untuk berkomitmen

Status data✓ Teks lengkap telah diambilBaca artikel asli (CoinDesk)

🔍Peristiwa serupa dalam sejarah· Pencocokan kata kunci + aset6 berita

2026-05-08

Gangguan Layanan Amazon Menyebabkan Coinbase Mengalami Kendala pada Perdagangan dan Transfer Kripto

Tingkat kemiripan 150%關鍵字 service/coinbase/crypto

2026-04-30

2 Miliar Pengguna Kripto Berikutnya Tidak Akan Datang Hanya dari Trading, Jelas Binance

Tingkat kemiripan 130%關鍵字 alone/crypto

2026-04-29

Pendiri Celsius Alex Mashinsky Dilarang Terjun ke Industri Kripto dalam Penyelesaian FTC Senilai $10 Juta

Tingkat kemiripan 130%關鍵字 industry/crypto

2026-04-29