Perdagangan NACHO menggantikan TACO Trump! Wall Street bertaruh Hormuz tidak akan dibuka, Morgan Stanley memperingatkan stok minyak akan habis pada bulan Juni

📄Artikel lengkap· Diambil secara otomatis oleh trafilaturaGemini 翻譯1120 kata

Wall Street tidak lagi berfantasi tentang gencatan senjata. Seiring krisis Selat Hormuz yang berlarut-larut, para trader beralih dari TACO (Trump Always Chickens Out) ke NACHO (Not A Chance Hormuz Opens), bertaruh pada konsekuensi seperti perusahaan asuransi yang tidak lagi menanggung pelayaran di selat tersebut, harga minyak yang tetap tinggi dalam jangka panjang yang memicu inflasi, serta Fed yang tidak dapat menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Laporan terbaru JPMorgan memperingatkan bahwa stok minyak mentah komersial global akan mendekati "tingkat tekanan operasional" pada awal Juni, dengan sisa stok yang dapat digunakan hanya sekitar 580 juta barel. (Ringkasan sebelumnya: Terobosan di Hormuz dalam beberapa jam: Media Saudi mengungkap konsensus AS-Iran, harga minyak anjlok 3%, emas menembus 4.750 USD) (Latar belakang tambahan: Hormuz dibuka dengan syarat: Garda Revolusi menetapkan dua jalur pelayaran, "tanggapan tegas" bagi yang menyimpang dari rute) Para trader global sudah bosan dengan "perang mulut" antara Trump dan otoritas Iran. Selama sebagian besar konflik Iran, setiap pernyataan dari kedua belah pihak dapat menyebabkan harga minyak melonjak atau anjlok tajam, namun para trader kini telah beralih pada pandangan bahwa hal ini akan menjadi fakta jangka panjang. Analis pasar eToro, Zavier Wong, menjelaskan, "NACHO berarti pasar mengakui bahwa harga minyak yang tinggi bukanlah guncangan satu kali, melainkan lingkungan pasar itu sendiri saat ini." NACHO adalah singkatan dari "Not A Chance Hormuz Opens", yang digunakan untuk menggantikan perdagangan TACO (Trump Always Chickens Out) yang populer sebelumnya. Mentalitas Wall Street telah berubah menjadi "menerima blokade selat sebagai norma baru". Tiga lapisan asumsi Logika inti dari perdagangan NACHO terbagi menjadi tiga lapisan: - Lapisan pertama, perusahaan asuransi tidak akan menanggung kapal yang melintasi Selat Hormuz. Premi perang telah melonjak dari 0,1% dari nilai lambung kapal per pelayaran sebelum konflik menjadi sekitar 2,5%, sehingga sebagian besar pemilik kapal memilih untuk memutar melalui Tanjung Harapan daripada membayar premi yang sangat mahal ini. - Lapisan kedua, harga minyak akan terus berada di level tinggi dan memicu inflasi. Meskipun minyak mentah Brent telah turun dari titik tertinggi masa perang di 126 USD pada akhir April, saat ini masih bertahan di atas 100 USD, lebih tinggi lebih dari 38% dibandingkan sebelum eskalasi konflik. - Lapisan ketiga, Fed tidak dapat menurunkan suku bunga dalam waktu dekat karena hal ini. Harga minyak yang tinggi, inflasi yang tinggi, dan suku bunga yang tetap tidak berubah, rantai transmisi ini sedang menjadi konsensus pasar. AS dan Iran kembali terlibat baku tembak di selat tersebut pada hari Kamis (5/8) ini, dengan kedua belah pihak saling menuduh pihak lain yang melepaskan tembakan terlebih dahulu, sehingga fondasi kepercayaan yang sudah rapuh dari perjanjian gencatan senjata semakin hancur. JPMorgan memperingatkan stok minyak mentah akan mencapai titik terendah pada bulan Juni Laporan terbaru JPMorgan memberikan dukungan angka paling konkret untuk perdagangan NACHO. Total stok minyak mentah komersial global adalah 8,4 miliar barel, tetapi yang benar-benar dapat digunakan tanpa merusak infrastruktur pasokan minyak hanya sekitar 800 juta barel. Sebanyak 280 juta barel telah ditarik, dan sisanya sekitar 580 juta barel diperkirakan akan mendekati "tingkat tekanan operasional" pada awal Juni. Pada saat itu, pasar hanya akan bergantung pada pasokan baru, atau terpaksa menggunakan fasilitas penyimpanan yang harus mempertahankan kapasitas minimum, yang justru dapat merusak infrastruktur pasokan minyak itu sendiri. Analis dari State Street Global Advisors menunjukkan fenomena paradoks, di mana TACO dan NACHO terjadi secara bersamaan pada kuartal kedua. Meskipun harga energi tinggi, indeks S&P 500 masih mencetak rekor tertinggi baru. Pasar saham menetapkan harga untuk pertumbuhan, sementara komoditas menetapkan harga untuk risiko. Kedua narasi ini hidup berdampingan untuk sementara waktu, namun garis tekanan stok bulan Juni mungkin menjadi pemicu yang memecah keseimbangan tersebut.

Status data✓ Teks lengkap telah diambilBaca artikel asli (動區 BlockTempo)

🔍Peristiwa serupa dalam sejarah· Pencocokan kata kunci + aset0 berita

Tidak ada peristiwa serupa yang ditemukan (memerlukan lebih banyak sampel data atau pencarian embedding, saat ini menggunakan pencocokan kata kunci MVP)

Informasi mentah

ID:e3ef94f5b6

Sumber:動區 BlockTempo

Diterbitkan:2026-05-09 03:55:52

Kategori:bearish · Kategori ekspor bearish

Aset:Tidak ditentukan

Voting komunitas:+0 / −0 · ⭐ 0 Penting · 💬 0 Komentar