Kesepakatan akuisisi BitGo senilai $1,2 miliar batal! Pendiri Galaxy, Novogratz, bersaksi di pengadilan: SEC yang membuat transaksi menjadi sangat sulit

Pendiri Galaxy Digital Mike Novogratz hadir di Pengadilan Chancery Delaware pada hari Selasa untuk berhadapan dengan CEO BitGo Mike Belshe terkait kasus kegagalan merger senilai $1,2 miliar pada tahun 2021. Novogratz bersaksi bahwa SEC di bawah kepemimpinan Gary Gensler membuat persetujuan regulasi menjadi "sangat sulit", yang menyebabkan batalnya merger kripto terbesar pada saat itu; sementara BitGo menuntut Galaxy membayar biaya pemutusan kontrak sebesar $100 juta. Persidangan diperkirakan akan berakhir minggu ini, dan hakim akan memutuskan siapa yang harus menanggung biaya atas kegagalan transaksi tersebut. (Pratinjau: Analisis Michael Novogratz: Orang Asing di Wall Street, Awal Legendaris Galaxy Digital) (Latar Belakang: Tirai "Bankisasi" Kripto AS Terbuka: Lima Raksasa Mendapatkan Lisensi Federal, Mengguncang Hak Penyelesaian Triliunan Dolar) Ini adalah sengketa kontrak epik dalam sejarah kripto yang berlangsung hampir lima tahun. Pendiri Galaxy Digital Mike Novogratz secara pribadi naik ke kursi saksi di Pengadilan Chancery Delaware pada hari Selasa untuk berhadapan langsung dengan CEO BitGo Mike Belshe—inti dari perselisihan kedua belah pihak adalah merger terbesar dalam industri kripto senilai $1,2 miliar pada tahun 2021 yang akhirnya gagal setelah keruntuhan Terra. Menurut catatan persidangan yang diperoleh Bloomberg, Novogratz menyatakan di pengadilan bahwa ia "sangat ingin mendorong transaksi ini hingga selesai", namun Galaxy dan BitGo akhirnya menyadari bahwa di bawah kebijakan regulasi Ketua SEC saat itu, Gary Gensler, hampir mustahil bagi badan pengatur untuk menyetujui merger tersebut. "(SEC) membuat segalanya menjadi sangat sulit," tegas Novogratz dalam kesaksiannya. Pada Mei 2021, Galaxy Digital mengumumkan akuisisi kustodian kripto BitGo senilai $1,2 miliar. Saat itu, pasar sedang berada di puncak bull market, dan antusiasme investor institusional terhadap mata uang kripto sedang tinggi-tingginya. Transaksi ini dianggap sebagai sinyal penting bahwa industri kripto secara resmi memasuki arus utama Wall Street—Galaxy sendiri adalah grup layanan keuangan aset digital yang didirikan oleh mantan trader makro Wall Street, Novogratz, sementara BitGo adalah infrastruktur kustodian veteran di industri tersebut. Namun, masa indah tidak berlangsung lama. Pada Agustus 2022, di tengah efek domino dari keruntuhan Terra/LUNA, kebangkrutan Three Arrows Capital, dan hampir bekunya seluruh pasar kredit kripto, Galaxy mengumumkan penghentian akuisisi tersebut. Alasan yang diberikan Galaxy saat itu adalah: BitGo gagal menyediakan laporan keuangan yang diperlukan tepat waktu. BitGo segera mengajukan gugatan, menuntut Galaxy membayar biaya pemutusan kontrak sebesar $100 juta, dan menuduh Galaxy menyembunyikan fakta bahwa BitGo saat itu sedang diselidiki oleh regulator AS. Galaxy membalas dengan menuduh BitGo gagal menyerahkan dokumen keuangan tepat waktu, sehingga kehilangan hak untuk menagih biaya pelanggaran kontrak. Dalam persidangan, Belshe dari BitGo bersaksi dengan nada keras pada hari Senin: "Galaxy mengumumkan kepada dunia bahwa kami tidak dapat lolos audit akuntansi—ini adalah tuduhan yang sangat merugikan." Sementara itu, Novogratz menekankan bahwa standar akuntansi khusus SEC (yang mengharuskan perusahaan mencatat aset kripto yang dipegang klien sebagai kewajiban) membuat perbandingan laporan keuangan untuk seluruh transaksi menjadi sangat rumit. Meskipun BitGo berhasil menegosiasikan klausul biaya pelanggaran kontrak dan tenggat waktu penyerahan laporan keuangan, di bawah ketidakpastian regulasi SEC, semua itu tetap tidak dapat menyelamatkan kontrak tersebut. Perlu dicatat bahwa latar belakang gugatan ini adalah penindasan komprehensif SEC terhadap industri kripto di era Gensler. Sejak 2021, SEC telah meluncurkan tindakan penegakan hukum terhadap berbagai bursa kripto dan lembaga kustodian, serta melalui Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) mewajibkan lembaga keuangan untuk mencatat aset kripto klien sebagai kewajiban di neraca—standar akuntansi ini secara luas dianggap oleh industri sebagai salah satu hambatan terbesar bagi lembaga keuangan tradisional untuk memasuki pasar kustodian aset digital. Dengan Paul Atkins yang mengambil alih sebagai Ketua SEC pada tahun 2025 dan pemerintahan Trump yang mendorong kebijakan regulasi kripto yang lebih ramah, SAB 121 telah dicabut, namun sengketa hukum yang ditinggalkan era Gensler masih diselesaikan satu per satu di pengadilan. Sengketa kontrak antara Galaxy dan BitGo ini adalah salah satu kasus peninggalan sejarah yang paling