BTC価格の「ブルトラップ」が76.5Kドルに？今週のBitcoinで知っておくべき5つのこと

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BTC価格、76,500ドルでの「ブルトラップ」？今週のBitcoinで知っておくべき5つのこと Bitcoinは新たな5月安値に向けて下落して週をスタート。継続するBTC価格への圧力には米国債市場の「崩壊」も含まれている。 Bitcoin（BTC）は、サポートレベルが消え、マクロ環境の暗雲が深まる中、新たな週を圧力下でスタートする。主要ポイント： - Bitcoinは週足クローズ後に重要な21週トレンドラインを下抜けたが、「ベアトラップ」反発への期待は残る。 - 米国・イラン戦争を巡るレトリックが石油価格を押し上げ続け、仮想通貨市場を圧迫している。 - これらの緊張は、今後数日に発表される好調なPMIおよびNvidia決算データによって相殺される可能性もある。 - 新たな分析によれば、Bitcoinホエールはすでに底入れしたかのように行動している。 - それにもかかわらず、ある主要投資家層からの取引所への流入急増が「キャピチュレーション（投げ売り）」への警鐘を鳴らしている。 BTC価格分析、77,000ドル割れ後にリリーフバウンスを示唆 Bitcoinは新たな週足ローソク足が始まると圧力を受け、TradingViewのデータによれば5月1日以来の最安値である76,500ドルまで下落した。複数回のサポート再テストの後、BTC/USDは78,660ドルにある21週指数移動平均線（EMA）を含む、最近回復した水準を割り込み始めた。 21週EMAを伴うBTC/USDの日足チャート。出典：Cointelegraph/TradingView これに伴い、価格はブルマーケット・サポートバンドの下に再び落ち込んだ。「今のところまた週足クローズで戻ったが、本格的なブレイクアウトを確認するには、ここから反発が必要だ」と、トレーダーのDaan Crypto Tradesは月初来安値への下落前にX上の分析で書いている。「もし75,000～76,000ドルのエリアを再び割り込み、週足でそこにクローズしたら、これは大きなディビエーション、もしくはデッドキャットバウンスだったということになる、私の目には」 BTC/USDの週足チャート。出典：Daan Crypto Trades/X この下落でBTCロングポジションが犠牲となり、本記事執筆時点までの24時間における仮想通貨全体のロング清算額は6億7,000万ドルを超えた。 CoinGlassのデータでも、現物価格の上下両側に潜在的な清算が積み上がっており、上下双方向の流動性ハント材料が提供されていることが示されている。 BTC清算ヒートマップ。出典：CoinGlass トレーディングアカウントのCryptic Tradesはコメントで、清算されたロングの規模を踏まえて次に反発が来ると見ていた。「$BTCは75,000～76,000ドルの過去のブレイクアウトゾーンにちょうどタッチした」とXフォロワーに伝えた。「ここからの反発を予想している。前回のアラートでカバーしたロングもフラッシュされたからだ」 BTC/USDの日足チャート。出典：Cryptic Trades/X 週末にCryptic Tradesは、未決済建玉の増加とマイナスの資金調達金利を踏まえ、いかなる下方向の動きも古典的な「ベアトラップ」の特徴を持つだろうと示唆した。「これはベア勢が今ダブルダウンしてブレイクダウンに賭けていることを示している」と彼は書いた。「また、マーケットストラクチャーは保たれているにもかかわらず、ベア勢がすでにブレイクダウンが起きたかのようにショートしていることも示している。これは一般的にベアトラップが形成される過程だ」米国債市場が「リアルタイムで崩壊」今週は米国マクロデータこそ少ないものの、すでに仮想通貨トレーダーにとって厄介な週になりそうな様相を呈している。米国・イラン戦争を巡る緊張が再燃しており、ホルムズ海峡の石油輸送ルートが完全に開放される見通しは依然として立っていない。週末のTruth Social上の投稿で、米国大統領Donald Trumpは、具体的な詳細には触れずに、イランに対して「時計の針は進んでいる」と書いた。出典：Truth Social さらに、トレーディングリソースのThe Kobeissi Letterによると、Trumpが「イランへの軍事オプション」を協議するため安全保障会議を招集していたとの追加報道もある。原油先物は週初に急反応し、WTI原油は約2週間ぶり高値の104.45ドル付近に達した。「中東での戦争によるエネルギー価格への影響が、インフレ率を数年ぶりの高水準に押し上げている」と分析リソースMosaic Asset Companyは、定期ニュースレターThe Market Mosaicの最新号でコメントした。 WTI原油CFDの日足チャート。出典：Cointelegraph/TradingView 他と同様、Mosaicは高い石油価格を米国の急上昇するインフレ指標と結び付けた。「エネルギー価格の急騰がインフレ上昇を後押ししている一方で、直近の報告は引き続き価格圧力が拡大する傾向を示している」と続けた。一方、米国債市場は引き続き市場センチメントの転換を象徴しており、「持続不可能な」利回り上昇がFedによる利下げの可能性を消し去っている。「金曜日、30年米国債利回りは5%の水準を上抜けた。これは過去数年間に複数回テストされてきた高値だ。持続的なブレイクアウトは、連邦債務と財政赤字支出が急増している中で深刻な影響を及ぼし得る」とMosaicは警告した。米30年米国債利回りチャート。出典：Mosaic Asset Company Kobeissiは米国債市場を「リアルタイムで崩壊している」と表現した。「そして、突然の展開として、今年の利下げ確率は2%にまで崩落し、米国のインフレ率は4%以上に近づいている」とXで指摘した。 PMIとNvidia決算、仮想通貨ブル勢に希望混乱の中、希望の光は製造業データから訪れる可能性がある。木曜日に発表される最新のS&P製造業購買担当者景気指数（PMI）レポートは、理想的には2026年初頭に始まったブレイクアウトを継続するはずだ。 Bitcoinやリスク資産はこの動きに前向きに反応し、それは数年間続いたPMIの収縮に終止符を打った。グローバルPMI対GDPデータ（スクリーンショット）。出典：S&P Global 主要なテック企業の決算も、予想を上回った場合に市場を押し上げる可能性として控えている。Nvidiaは水曜日に決算を発表する予定で、Kobeissiはこれを「今四半期最大の決算イベント」とまで呼んでいる。市場ボラティリティの見通しについてコメントし、独立系マクロ・市場ストラテジストのMichael J. Kramerは、ブル勢が最終的に痛手を負う可能性があると警告した。「NVIDIAは再びコールポジショニングが極端に積み上がっており、株価が決算前に意味のある調整を見せて再びプット需要を呼び込まない限り、最も可能性が高い結果は再度の決算後の売りだと思う」と日曜日のXスレッドに書いた。 Kramerは、金曜日のオプション満期イベントに向けてインプライド・ボラティリティが急上昇すると予測した。「したがって、NVIDIAが本当にトレーダーを驚かせる結果を出さない限り、株価はおそらくいつもの『sell-the-news』反応、もしくは私が呼ぶところの『機械的なアンワインド』に直面する可能性が高い」と繰り返した。 BitcoinホエールはタカハFedシグナルを意に介さず最新の市場概況レポートで、オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantは、Fed政策とBitcoinホエールの行動の関係を検証した。これらの大口投資家は、しばしば「スマートマネー」と結び付けられ、長期的な市場の方向性の重要な指標であり、見通しがセンチメントが示すほど悪くないことを示唆している可能性がある。「彼らの動きを追跡することは、最大手プレイヤーたちが場の空気をどう読んでいるかを裏口から覗き見るような視点を私たちに与えてくれる。それが結果的に、私たち自身の市場テーゼをストレステストし、洗練させることに役立つ」と、貢献者のJoohyun Ryuは今週のQuickTakeブログ投稿に書いた。「結論から言えば、良いニュースは、ホエールのウォレット残高に劇的な変化が見られないことだ」アドレス階層別BTC保有量（スクリーンショット）。出典：CryptoQuant ホエールの保有量を分析し、Joohyunは、2026年と2027年の両方で利下げの可能性が消えたにもかかわらず、リスクエクスポージャーを減らす実質的な理由はないように見えると主張した。一部のコホートは保有量を増やしてさえいる。「さらに、究極のメガホエール、つまり10K以上を保有する者たち、彼らの保有量がついに昨年以来見られなかった水準にまで回復してきている」と彼は続けた。「これらのトレンドを判断すると、ホエールたちは市場が公式に底打ちしたと賭けているように見える。とはいえ、これはまだ本格的な買いの熱狂ではないので、引き続き慎重に進めるのが賢明だ」従来、金融引き締めとインフレ環境は仮想通貨価格を圧迫する。これは直近では2022年のベアマーケットで見られた現象だ。長期保有者が動揺しかし当面のところ、売り圧力は依然としてBitcoinにとって主要な脅威である。関連：Bitcoin価格の歴史は、1年以内に新たな史上最高値を更新する確率が77%であることを示唆している具体的に、CryptoQuantは6か月から12か月前にBTCを購入したウォレットからの取引所流入が著しく増加していることに注目している。「Bitcoinは単純な短期調整ではなく、連鎖的なレバレッジ清算と現物市場の深い恐怖に煽られた、構造的に駆動された危機に直面している」と貢献者のEasy OnChainは警告した。「オンチェーンデータは明確な『連鎖的ダンピング』パターンを示しており、長期保有者からのキャピチュレーションが短期投資家のパニック売りを誘発している」 Bitcoin取引所流入データ（スクリーンショット）。出典：CryptoQuant 最大12か月間ホールドしていた前者のコホートは、5月14日以降の取引所流入の10.54%を占めており、これは通常レベルの10倍以上だ。 CryptoQuantにとって、これは「大規模なキャピチュレーション」を示すシグナルだ。「歴史的に、これは投資家が大きな損失を確定して市場から撤退することを反映しており、深刻な現物市場での売り圧力を生み出す」とEasy On Chainは続け、伝染が投機家に広がっていることを指摘した。「したがって、現在の下落はデリバティブ清算、大規模な長期保有者のキャピチュレーション、短期参加者からの連鎖的パニックによって引き起こされた内部的に駆動された市場危機だ」と付け加えた。「この有害な供給が完全に吸収され、センチメントが安定するまで、急速なV字回復の可能性は低い」本テーマの関連記事

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