AI 주식의 신 Serenity: Dell 28% 폭등, 상류 공급망은 아직 따라 오르지 못했다

Dell(Dell) Q1 실적이 예상을 크게 상회하며, 매출 438억 달러로 전년 대비 88% 증가, AI 서버 매출은 161억 달러로 전년 대비 757% 급증했고, 시간외 거래에서 한때 39% 폭등했다. '신 주식의 신' Serenity는 Dell 상승세를 놓친 투자자들은 상류 공급망에 주목할 수 있다고 지적했다. (관련 보도: 트럼프가 시간이 급한가? 하루에 7가지 큰 일을 추진하며, Dell을 14% 끌어올렸다) (배경 보충: 트럼프 주식 거래 세부사항 공개! Q1에 3642건 매수, NVIDIA·Dell에 거액 투입 후 다시 공개적으로 매수 추천) 요점 정리 - Dell Q1 매출 438억 달러로 전년 대비 88% 증가, EPS 4.86달러로 예상치 2.88달러를 상회, AI 서버 매출 161억 달러로 전년 대비 757% 증가 - 트럼프는 2월에 주당 약 126달러에 Dell 주식을 매수, 5/8 백악관에서 공개적으로 "Dell 한 대 사라"고 외쳤으며, 실적 발표 후 주가는 441달러까지 치솟아 세 배가 되었다 - 신 주식의 신 Serenity는 상류 공급망에 주목할 것을 권하며, 대만 ODM 廣達(Quanta), 鴻海(Foxconn), 緯穎(Wiwynn), 緯創(Wistron)이 실적 발표일에 전면 급등했다 126달러에서 441달러, 3개월 만에 세 배가 되었다. 트럼프는 2월 재무 신고를 통해 주당 약 126달러에 100만~500만 달러 상당의 Dell 주식을 매수했음을 공개했다. 28일 종가 이후, Dell 실적이 발표되었고 시간외에서 다시 441달러까지 치솟았다. 27일, Pentagon(미 국방부)은 Dell과 97억 달러 규모의 5년 계약(Core Enterprise Technology Agreement)을 막 체결했으며, 이는 미 전군, 정보기관 및 해안경비대에 Microsoft 소프트웨어 라이선스 서비스를 제공하는 것으로, 매년 4.22억 달러를 절감할 것으로 예상된다. AI 서버 전년 대비 757% 증가 실적 수치의 비현실적인 정도는 '예상 초과'라는 말로는 표현할 수 없다. Dell Q1 매출은 438억 달러(역대 최고치)로 전년 대비 88% 증가했으며, 월스트리트 예상치 348억 달러를 무려 90억 달러나 초과했다. Non-GAAP 주당순이익은 4.86달러로 전년 대비 214% 증가했고, 예상치는 2.88달러에 불과했다. 세부적으로 보면, 인프라 솔루션(ISG) 매출은 290억 달러로 전년 대비 181% 증가했으며, 그 중 AI 최적화 서버가 161억 달러를 기여하며 전년 대비 757% 증가했다. 분기 AI 주문은 244억 달러, 수주 잔고(backlog)는 513억 달러(역대 최고치)로 부풀어 올랐다. 클라이언트(CSG) 매출은 146억 달러로 전년 대비 17% 증가했으며, PC 사업도 회복세를 보이고 있다. Dell은 동시에 연간 전망치를 상향 조정하여, 매출은 1,650억~1,690억 달러(전년 대비 약 47% 증가), AI 서버 매출 목표는 이전 수준에서 600억 달러로 상향했으며, Non-GAAP EPS 목표는 17.90달러(전년 대비 74% 증가)이다. 신 주식의 신의 공급망 논리 SNS에서 30만~47만 팔로워를 보유한 트레이더 Serenity(별명 '신 주식의 신', 'AI 주식의 신')는 실적 발표 후 게시물을 올려, 트럼프가 올해 이미 여러 차례 공개적으로 Dell을 언급했으며, 본인이 주식을 보유하고 있다는 점을 짚으면서, "Intel을 거친 후, Dell이 예상을 크게 상회하는 실적을 제출할 것이라 예견할 수 있었어야 한다"고 말했다. 그의 핵심 관점은, Dell을 놓친 사람들은 상류를 봐야 한다는 것이다. Dell AI 서버 출하량 확대는 GPU, 방열, 전원, 메인보드 주문도 확대되고 있음을 의미하며, 시장은 "Dell 실적 성장이 가져오는 잠재적 수혜자를 아직 충분히 반영하지 않았을 수 있다"고 했다. 사실은, 대만 공급망은 이미 먼저 움직였다. 실적 발표 다음 날(5/29), 廣達(Quanta), 鴻海(Foxconn), 緯穎(Wiwynn), 緯創(Wistron)이 장중 전부 상승했고, 英業達(Inventec)은 9.5% 이상 올랐으며, 방열 업체 雙鴻(Auras)의 주문 가시성은 이미 2027년까지 이어졌다. 台達電(Delta Electronics)의 전원 모듈과 액냉 솔루션도 기관 투자자들에 의해 AI 랙의 풀스택 솔루션으로 지목되었다. 매수, 발언, 계약, 폭등. 이 리듬은 Intel에서 이미 한 번 진행되었고(트럼프 매수→보유 가치 두 배→공개적으로 "미국을 위해 300억~450억을 벌었다"고 칭함), 이제 Dell이 두 번째다. 트럼프의 보유 종목 리스트에는 Micron도 있으며, 시장은 세 번째가 언제 올지 기다리고 있다. 본문은 투자 자문이 아닙니다. 자주 묻는 질문 Dell Q1 실적은 어땠나? 매출 438억 달러로 전년 대비 88% 증가(역대 최고치), Non-GAAP EPS 4.86달러로 전년 대비 214% 증가, AI 서버 매출 161억 달러로 전년 대비 757% 증가, AI 수주 잔고 513억 달러로 역대 최고치. 연간 매출 전망치는 1,650~1,690억 달러로 상향 조정되었다. 트럼프는 Dell 주식을 얼마나 보유하고 있나? 재무 신고에 따르면, 트럼프는 2월에 주당 약 126달러에 100만~500만 달러 상당의 Dell 주식을 매수했다. 실적 발표 후 주가는 441달러까지 치솟아, 장부상으로 이미 세 배 이상이 되었다. 그는 5/8 백악관 행사에서 시민들에게 "Dell 컴퓨터를 사라"고 공개적으로 호소했다.