HBM 메모리가 AI 칩 원가의 63%를 차지하며, SK Hynix, Samsung, Micron이 컴퓨팅 파워의 가격 결정권을 쥐게 되었다.

📄전체 원문· trafilatura에 의해 자동 추출됨Gemini 翻譯1279 자

Epoch AI의 최신 연구에 따르면, AI 칩 부품 비용에서 고대역폭 메모리(HBM)가 차지하는 비중은 2024년 Q1의 52%에서 2025년 Q4의 63%로 상승했으며, HBM의 절대 지출액은 같은 기간 120억 달러에서 320억 달러로 폭증해 167%의 증가율을 기록했다. (관련 기사: 한국 KOSPI 8% 폭등하며 서킷브레이커 발동! 三星은 파업 없이 장중 7.4% 상승, SK 하이닉스는 11.2% 급등) (배경 보충: Gavin Baker의 세 가지 역발상 베팅: 台積電(TSMC)가 시장을 구하고 있다, Trainium은 저평가되어 있다, 우주 컴퓨팅은 2년 내 판가름 난다) 최신 분석은 Nvidia, AMD, Google, Amazon 4대 칩 설계사의 부품 비용 구조를 2024년 Q1부터 2025년 Q4까지 추적했다. 연구의 결론은 명확하다: AI 컴퓨팅 파워의 비용 병목이 칩 설계에서 메모리 공급으로 이동하고 있다. Epoch AI 고대역폭 메모리(High Bandwidth Memory, HBM)의 핵심 개념은 메모리 칩을 수직으로 쌓아 GPU 옆에 직접 패키징하는 것이다. AI 모델의 학습과 추론은 GPU가 극도로 짧은 시간 내에 방대한 데이터를 읽고 쓰는 것을 요구한다. 전통적인 메모리의 대역폭은 부족하며, HBM의 설계는 바로 이 병목을 해결하기 위한 것이다: 여러 층의 DRAM 칩을 쌓으면 전송 속도가 기존 방식의 몇 배에 달하고 지연 시간도 대폭 감소한다. 간단히 말해: HBM의 임무는 GPU 자체를 더 빠르게 돌리는 것이 아니라, GPU가 메모리를 기다리지 않게 하는 것이다. 문제는 이런 메모리의 제조가 매우 복잡하다는 점이다. 전 세계적으로 SK Hynix, 三星, 美光(Micron) 세 업체만이 양산 능력을 갖추고 있다. 2022년 이후 AI 컴퓨팅 파워 수요가 기하급수적으로 상승하면서, 세 업체의 가격 협상력도 크게 강화되었다. Epoch AI의 데이터는 비용 중심의 이동을 명확하게 보여준다: Nvidia, AMD, Google, Amazon의 칩 조달 구조에서 HBM의 비용 비중은 2024년 Q1의 52%에서 2025년 Q4의 63%로 상승해 11%p나 증가했다. 같은 기간 로직 칩(GPU 본체)의 비중은 14%에서 13%로 소폭 하락했고, 첨단 패키징은 19%에서 15%로, 보조 부품은 15%에서 9%로 줄어들었다. 다른 모든 영역의 비중이 축소되는 가운데, 오직 메모리만이 계속 확장되고 있다. 메모리 가격 상승은 공급업체만의 문제가 아니다. 이는 공급망을 따라 아래로 전달되고 있다. HBM은 AI 칩 부품 비용의 63%를 차지하고, AI 칩은 다시 테크 거인들의 자본 지출에서 큰 비중을 차지한다. 따라서 모든 메모리 가격 상승은 실적 보고서에 직접 반영된다. Microsoft는 2026 회계연도 자본 지출 계획에서 부품 가격 상승 요인으로 25억 달러를 별도로 명시했는데, 이는 250억 달러 증가분 중 명확히 귀속 가능한 부분이다. Meta 역시 부품 비용 상승을 이유로 2026년 자본 지출 범위를 100억 달러 상향 조정했다. 절대 금액으로 봐도 전달 규모는 동일하게 놀랍다: HBM 지출은 2024년 120억 달러에서 2025년 320억 달러로 폭증해 1년 만에 167% 상승했다. AI 칩 부품의 총 지출은 220억 달러에서 520억 달러로 뛰어올라 136% 증가했다. 공급망 전체 규모가 2년 만에 두 배로 늘어났으며, 메모리 부족이라는 구조적 문제는 단기간에 해결되기 더 어려워졌다. Epoch AI는 2026년에도 AI 칩 부품 비용에서 HBM이 차지하는 비중이 계속 상승할 것으로 예상한다. 즉, 자본 지출의 증가가 반드시 컴퓨팅 파워의 비례적인 증가를 의미하지는 않으며, 그중 상당 부분은 메모리 가격 상승의 비용을 흡수하고 있다는 뜻이다.

데이터 상태✓ 전체 내용 추출 완료원문 읽기 (動區 BlockTempo)

🔍과거 유사 사건· 키워드 + 종목 매칭2 건

2026-05-15

SK 하이닉스 《처음 보는 세계》 직격: KBS가 해독한 HBM 메모리 기밀 생산라인, 직원들 얼굴 가득한 환한 미소

유사도 170%關鍵字海力士/hbm同分類 zh

2026-05-15

삼성 노조 5/21 18일간 파업 돌입 확정: 협상은 6/7 이후에나, HBM 공급망에 설상가상

유사도 120%關鍵字 hbm同分類 zh

💡 현재 키워드 + 종목 매칭(MVP) 사용 중 · 추후 embedding 의미론적 검색으로 업그레이드 예정

원본 정보

ID:2c101df056

출처:動區 BlockTempo

발행:2026-05-26 01:08:00

분류:zh_news · 도출된 분류 zh

종목:지정되지 않음

커뮤니티 투표:+0 / −0 · ⭐ 0 중요 · 💬 0 댓글