메모리 가격 급등, 삼성전자 모바일 사업부 사상 첫 영업손실 위기

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삼성 MX 부문장 경고: 모바일 부문 사상 첫 순손실 위기. 원인은 휴대폰 판매 부진(Galaxy S26 판매 호조)이 아니라, AI 서버의 막대한 메모리 수요로 인한 DRAM 및 NAND 가격 급등으로, 플래그십 스마트폰 부품 원가에서 메모리가 차지하는 비중이 20%를 넘어 계속 상승하고 있기 때문임. (관련 기사: GPU 연산 능력 부족 재현: OpenAI, Anthropic 등 대형 기업들이 공급을 독점하며 AI 스타트업들은 연말까지 대기) (배경 보충: 임상륜 변호사 칼럼》 아직도 AI를 의심하는가? 최고 수준의 변호사들은 이미 AI를 '수도·전기'처럼 사용하고 있다) 보도에 따르면, 삼성 MX(Mobile eXperience) 부문장 TM Roh는 이미 회사 고위 경영진에게 모바일 사업이 사상 첫 연간 순손실을 기록할 수 있다고 경고함. 매체 Money Today에 따르면 이 경고가 이례적인 이유는 Galaxy S26의 실제 판매 실적이 무너지지 않았기 때문임. 삼성은 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹 공급망 붕괴 등 역사적인 위기 속에서도 모바일 부문의 수익성을 유지해 왔음. 이는 판매량의 문제가 아니라 비용의 문제임. - 2025년 MX 부문의 영업이익률은 약 11%로, 연간 영업이익은 약 12.9조 원(약 87억 달러) 수준이었음. - 애널리스트들의 추정에 따르면, 2026년 연간 영업이익은 5조 원(약 33억 달러)까지 하락하고 영업이익률은 3% 수준으로 압박받을 수 있으며, 일부 비관적인 전망에서는 1%의 매출 총이익률조차 유지하기 어렵다고 봄. 이와 동시에 삼성의 글로벌 스마트폰 시장 점유율은 2023년 말 24.6%에서 2025년 9월 19%로 하락하며 10년 만에 최저치를 기록함. 2025년 4분기, 삼성은 글로벌 스마트폰 출하량 1위 자리를 Apple에 내주었으며, 2026년 1분기에도 이를 탈환하지 못함. 메모리 가격 급등의 논리 AP(애플리케이션 프로세서, 스마트폰의 연산 두뇌)는 과거 스마트폰에서 가장 비싼 부품이었음. AI 시대가 이 공식을 깨뜨림. Counterpoint Research 자료에 따르면, 2026년 중반까지 메모리와 저장 공간을 합친 비용이 전체 기기 제조 원가의 3분의 1 이상을 차지할 것이며, 플래그십 모델조차 메모리 비용이 전체 부품 원가의 20%를 넘어설 것임. 메모리 비용은 조연에서 주연으로 격상되었으며, 여전히 상승세를 보이고 있음. 근본 원인은 AI가 수급 구조를 재편했기 때문임. 스마트폰용 LPDDR5x(저전력 고속 메모리)가 현재 AI 서버에 대량으로 흡수되고 있음. Nvidia의 Vera AI 프로세서는 단일 칩당 최대 1.5 TB의 LPDDR5x를 탑재할 수 있는데, 서버 칩 하나에 들어가는 메모리 구성은 플래그십 스마트폰의 128배에 달함. 이러한 수요는 한두 대에 그치지 않음. 단일 랙 규모의 AI 플랫폼(Vera CPU 36개와 Rubin GPU 72개)이 소비하는 LPDDR5x 총량은 Galaxy S26 Ultra(각 12 GB 메모리 탑재) 4,600대를 분해한 양과 맞먹음. AI 데이터 센터가 이러한 규모로 구축되면서 메모리 칩 제조사의 생산 능력은 자연스럽게 상류로 쏠리고 있음. DRAM과 NAND의 시장 가격은 더 이상 스마트폰 출하량이 결정하는 것이 아니라, Nvidia의 출하 계획에 의해 결정됨. 삼성 모바일 부문이 이 자원 쟁탈전에서 패배한 상대는 Apple이 아니라, 바로 자사의 다른 사업부임. 구조적 문제, 일시적 변동이 아님 IDC는 2026년 글로벌 스마트폰 출하량이 0.9% 감소할 것으로 예측하며, 메모리 비용 상승을 주요

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출처:動區 BlockTempo

발행:2026-04-26 02:38:53

분류:bullish · 도출된 분류 bullish

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