마이크론 $MU 주가가 880달러를 돌파하며 사상 최고치 경신! UBS는 1625달러까지 상승 전망: AI 장기 계약이 뒷받침, DRAM 공급 부족 2028년까지 지속 우려

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마이크론 주가가 우주로 폭발할 기세인가? AI 메모리 수요의 대폭발 수혜를 받아, UBS는 오늘(26일) 초강력 보고서를 발표하며 마이크론(MU)의 목표주가를 535달러에서 전례 없는 1,625달러로 단숨에 상향 조정했고, 이는 현재 월스트리트 최고 기록을 세웠다. 애널리스트는 "이번엔 다르다"고 직언하며, 클라우드 거대 기업들의 장기 계약이 메모리 산업의 순환적 숙명을 완전히 바꿔놓았으며, 공급 부족 사태가 2028년까지 이어질 것으로 예상한다고 지적했다. (이전 보도: 하루 수수료 2만 5천 달러, 두 명의 전직 펀드 매니저가 AI 금융 트레이닝으로 월스트리트를 정복하다) (배경 보충: Google, Meta 연구원들이 입을 모아 강조: AI Agent 보안은 모델 문제가 아니라 시스템 문제다) AI 열풍에 힘입어, 메모리 대기업 Micron Technology(MU)는 서사시급 슈퍼 사이클을 맞이하고 있으며, 월스트리트의 가치 평가에 대한 상상력도 완전히 열렸다. 오늘(2026년 5월 26일), UBS의 저명한 애널리스트 Timothy Arcuri는 최근 시장에서 가장 공격적인 강세 보고서를 발표했다. 그는 Micron Technology의 목표주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 대폭 상향 조정하고 "매수(Buy)" 등급을 유지한다고 발표했다. 이 수치는 마이크론의 전 거래일(5월 22일) 종가 751달러보다 100% 이상 상승 여력이 있을 뿐 아니라, 현재 월스트리트의 최고 목표가를 직접 경신한 것이다. 이 초강력 보고서의 자극을 받았는지, 마이크론 주가는 오늘 미국 증시 프리마켓 및 장 초반에 한때 큰 폭으로 상승하여, 가격이 빠르게 880달러 선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했다. 과거 메모리 산업은 항상 전형적인 "경기 순환주"로 여겨졌으며, 증설 후 공급 과잉의 늪에 빠지기 쉬웠다(Boom-bust). 하지만 UBS는 보고서에서 AI의 구조적 변화 아래 "이번에는 정말 다르다"고 대담하게 선언했다. 애널리스트는 초대형 클라우드 서비스 제공업체(Hyperscalers)들이 AI 서버의 컴퓨팅 인프라를 확보하기 위해 마이크론 등 대형 업체들과 잇따라 장기 공급 계약(LTAs)을 체결했다고 지적했다. 이러한 계약은 산업 DDR 생산능력의 30%, 그리고 서버 DDR5 공급의 60%에서 70%에 달하는 물량을 직접 락인(lock-in)했다. 이러한 전례 없는 장기 계약 결박은 마이크론에 매우 높은 가격 및 수요 가시성을 제공한다. 더욱 놀라운 것은 수급 불균형의 예상 시간표다. UBS는 DRAM의 공급 부족 예상을 2027년 말에서 2028년 2분기로 연장했으며, NAND 플래시 메모리의 공급 부족도 2027년 말까지 지속될 것으로 전망했다. 동시에 가장 핫한 HBM(고대역폭 메모리)의 평균 판매 가격(ASP) 연간 증가율 전망치도 35%에서 50%로 대폭 상향 조정했다. 강력한 주문 가시성을 바탕으로, UBS는 마이크론의 향후 몇 년간 주당순이익(EPS) 전망치를 대폭 상향 조정했다: - 2027년 EPS: 155달러로 상향 (기존 전망 133달러). - 2028년 EPS: 167달러 도달 전망. - 2029년 EPS: 117달러 전망. UBS는 마이크론이 2029년까지 "세 자릿수" EPS를 유지할 수 있을 것이며, 누적 잉여현금흐름이 무려 4,000억 달러를 넘어설 것으로 예상한다. 이에 따라 애널리스트는 2029년 예상 EPS의 약 15배 P/E 밸류에이션(1년 선행 할인)을 부여하며, 마이크론이 NVIDIA처럼 "AI 성장주"의 높은 P/E 대우를 받아야 하며, 전통적인 메모리 업체의 낮은 배수 평가를 받아서는 안 된다고 본다. 마이크론의 주가 흐름을 돌이켜보면, 2026년(YTD) 상승률은 이미 200%를 넘어섰고, 지난 1년간 누적 상승률은 미친 듯한 800%에 육박한다. 다만, UBS가 극도로 낙관적임에도 불구하고, 시장 투자자들은 여전히 냉정함을 유지할 필요가 있다. 마이크론의 현재 후행 P/E(Trailing P/E)는 약 35배이며, 선행 P/E(Forward P/E)는 약 7~8배에 불과하지만, 단기적인 주가 변동성 리스크는 무시할 수 없다. 또한, 향후 몇 년 내 동종업계의 과도한 증설로 수급이 반전되거나, 지정학적 요인(예: 대만해협 정세) 변동이 발생할 경우, 모두 이번 슈퍼 사이클의 잠재적 변수가 될 수 있다. 시장은 이번 AI 메모리 열풍이 예상대로 견고할지 검증하기 위해, 6월 말에 발표될 마이크론의 다음 분기 실적에 촉각을 곤두세우고 있다.

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원본 정보

ID:fd2ab880ce

출처:動區 BlockTempo

발행:2026-05-26 13:58:22

분류:bullish · 도출된 분류 bullish

종목:지정되지 않음

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