CFTC 取消美國境內預測市場營運商的掉期交易報告義務

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商品期貨交易委員會（CFTC）本週發布了一封全面性的不採取行動函（no-action letter），免除預測市場營運商就完全擔保事件合約（fully collateralized event contracts）所負的掉期資料申報與紀錄保存義務。 CFTC 取消全美預測市場營運商的掉期申報義務重點摘要 - CFTC 市場監督部門於 2026 年 5 月 13 日發布全面性不採取行動函，涵蓋所有事件合約的掉期資料申報。 - 此裁定免除 DCM、DCO 及其參與者向 SDR 申報的義務，降低預測市場營運商的合規成本。 - 尋求相同豁免的新實體可申請列入不採取行動函的附錄，CFTC 表明未來將採取一致的處理方式。 CFTC 發布全面性不採取行動函，削減事件合約的 SDR 申報義務 CFTC 市場監督部門（Division of Market Oversight）與結算暨風險部門（Division of Clearing and Risk）共同宣布此一立場。兩個部門表示，將不會建議對指定合約市場（DCM）、衍生性商品結算機構（DCO）或其參與者，因未向掉期資料儲存庫（SDR）申報事件合約交易資料一事採取執法行動。此不採取行動豁免亦涵蓋現行掉期法規下原本適用的紀錄保存規定。CFTC 明確表示，此立場僅適用於 5 月 13 日所發布函件中所列明的條款範圍內。監管機構說明，此項決定是回應 DCM 與 DCO 多次提出上市與結算事件合約的請求。多家營運商曾各別提出尋求類似豁免的申請，促使該機構整合處理方式。兩個部門透露，預期未來將有更多申請提出。其中部分申請預計會要求修改先前的不採取行動立場，以因應 DCM 指定命令的變更、新 DCO 進入此領域，以及其他市場發展。透過發布單一的全面性立場，這家商品與衍生性商品監管機構旨在減輕監管機關與市場參與者雙方的行政負擔。此架構免除了該機構在每次有新實體尋求相同豁免時，必須重複發出個別函件的需要。新框架涵蓋所有先前已就事件合約資料申報取得不採取行動函的實體。這些既有受益者無需重新申請即可繼續適用。未來想要上市或結算類似合約的實體，可申請列入該函件中。若兩個部門批准，申請者的名稱將被加入附在 CFTC 函件中的附錄。 CFTC 表示，附錄方式確保新申請者與先前取得個別函件者之間獲得一致的處理。監管機構將此目標描述為簡化未來申請的處理流程。過去兩年來，預測市場日益受到聯邦監管機構的關注。Polymarket 和 Kalshi 等平台允許使用者就政治、經濟及其他現實世界事件的結果進行交易，這促使監管機構釐清事件合約在現行衍生性商品法律下的定位。此不採取行動函並未改變事件合約的基本法律地位。在更廣泛的監管框架持續發展的同時，它縮小了 CFTC 將積極執行的申報義務範圍。上個月，CFTC 主席 Michael Selig 告訴立法者，該監管機構使用 Microsoft AI 工具來監控預測市場。不屬於函件條款範圍內的營運商不在涵蓋範圍內，且不能假設享有相同的保護。CFTC 表示，處於該情況的實體需要直接提出申請，以加入附錄。該函件使 CFTC 定位為管理在美國營運的預測市場合規架構的主要聯邦監管機構，至少目前如此。此函件發布之際，數十個州正在法院與 CFTC 就誰擁有預測市場領域監管權限一事展開爭執。讓自由市場真正自由：SEC 的推動可能形塑未來的加密貨幣規則讓自由市場真正自由：SEC 的推動可能形塑未來的加密貨幣規則 SEC 官員討論了證券規則的現代化，這可能影響與加密貨幣相關的上市公司，資深監管官員公開質疑數十年前的框架是否仍然適用…… 立即閱讀 SEC 官員討論了證券規則的現代化，這可能影響與加密貨幣相關的上市公司，資深監管官員公開質疑數十年前的框架是否仍然適用……

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ID：0ff56c5eb7

來源：Bitcoin.com

發佈：2026-05-14 11:38:33

分類：bearish · 導出分類 bearish

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