資金在 2026 年究竟如何流入加密貨幣市場

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- 嚴肅投資者正將代幣化現實世界資產、穩定幣、機構交易系統以及 AI 相關算力網絡列為優先項目。 - 資金配置者在託管、銀行通路、合規、法律結構、盡職調查及內部聲譽風險方面仍面臨重大阻力。 - 像 Arcanum 這類平台旨在透過投資者控制權、即時報告、文件化策略以及基於交易所的基金通路來支援資金進場。在香港 Web3 Festival 期間，BeInCrypto 獨家專訪了 Arcanum CEO Michael Ivanov、C² Ventures 創辦人兼管理合夥人 Ciara Sun，以及 UVECON.VC 與 RWA SUMMIT 創辦人 Ivan Ivanov，討論資金在 2026 年如何進入加密市場。對話內容涵蓋家族辦公室、配置者需求、營運摩擦、代幣化現實世界資產，以及仍在拖慢機構參與的信任落差。讓我們展開這些主題。嚴肅投資者在 2026 年想要什麼 BeInCrypto：從你所處的市場角度來看，資金進入加密市場的歷程是什麼樣的？ Michael Ivanov：那是一條布滿石頭與坑洞的崎嶇道路。 Ciara Sun：幾年前，許多投資者進入加密市場主要是為了曝險與獲利上行空間。如今，他們尋求的是真實需求，以及對流動性運作方式的更深理解。 BeInCrypto：嚴肅投資者在 2026 年正在尋找哪類加密機會？ Ciara Sun：2026 年的嚴肅投資者關注的是加密真正解決問題的領域，而非創造新敘事。根據我在交易所與創投投資的經驗，最強烈的興趣集中在代幣化、穩定幣、機構交易系統，以及 AI、算力與能源的交集。 BeInCrypto：Ivan，目前哪類資金顯示出最高的興趣？ Ivan Ivanov：這取決於你指的是哪一類加密資產。我們應該把 BTC、ETH、山寨幣以及代幣化現實世界資產區分開來。同時也要看地區。我駐點在香港，因此熟悉亞洲市場。這裡的家族辦公室在數位資產上相當保守。其中一家最大的亞洲多家族辦公室表示，其客戶投入的資金中不到 5% 配置於加密資產，且大部分流向 BTC、ETH 和 ETF。基金則是另一回事。最活躍的是專注於加密資產管理的對沖基金。投資者通常會選擇那些已取得牌照且在市場上享有知名度的基金。機構絕對對數位資產投資有興趣，但仍保持謹慎。代幣化 RWAs 將在未來幾年內居於領先地位，因為它們受監管、有實質內容，並受到法律保護。資金進入像 Arcanum 這類平台時會發生什麼 BeInCrypto：當家族辦公室將資金配置到 Arcanum 這類平台時，營運上實際發生了什麼？ Michael Ivanov：無論散戶或機構，每一位用戶都能輕鬆使用我們的產品。使用 Pulse 時，用戶將 API 金鑰加入我們的 Telegram Mini App，流程就完成了。我們不會要求辦公室簽署不必要的文件來使用我們的產品。對於希望將資金完整控制權委託給 Arcanum 的客戶，我們接受兩種主要結構。第一種是帶有適當利潤分成條款的授權協議。第二種是為操作所需資金量而設立的合資公司。對於這類客戶，靈活性至關重要。什麼能給投資者信心 BeInCrypto：今天什麼能給投資者足夠的信心將資金部署到加密市場？ Ciara Sun：投資者需要證據顯示團隊能以紀律執行。信心通常來自真實的進展、乾淨的代幣與股權結構設計，以及通往流動性或營收的明確路徑。對投資者而言，正確的問題是：當週期反轉時，這個團隊是否能存活、管理風險並持續成長。 BeInCrypto：Ivan，什麼讓一個加密項目對配置者而言值得投資？ Ivan Ivanov：實質內容、過往成績、適當的法律結構，以及受保護的投資者權利。ICO 的時代已經過去。市場現在看起來更接近傳統金融與創投。 Arcanum 如何幫助配置者進入加密市場 BeInCrypto：Arcanum 如何幫助配置者與投資者更有效率地進入加密市場？ Michael Ivanov：我們提供清晰的策略與方法論，關鍵點都很簡單。透過 Pulse，有強而有力的潛在利潤歷史數據、近乎完全自動化的流程，以及即時追蹤。這帶來清晰度。 Pulse 在由配置者控制的 Bybit 子帳戶上運行，因此資金始終掌握在他們手中。用戶可以隨時存取。下一步是更廣闊的生態系，包含我們自己的券商、Wave 等新演算法、佣金更低的自有終端機，以及新產品的優先取用權。我們透過全球最大交易所之一為投資者提供簡單的入場點，並建構一個能讓他們持續活躍的生態系。資金卡在哪裡 BeInCrypto：在投資者興趣與實際部署之間，資金會卡在哪裡？ Michael Ivanov：對於我們這類項目來說，有四個主要阻礙：託管、授權範圍、盡職調查與配置規模。託管是一項挑戰，因為機構不會將資產交給他們無法稽核的對手方。授權範圍是另一個議題，因為許多基金根本沒有加密配置類別，要新增一個可能需要數個月。盡職調查也很困難，因為許多加密產品在策略文件化不足或缺乏獨立驗證時，無法通過機構審查。配置規模是最後一道障礙。沒有清晰的風險模型，配置者無法決定要部署多少資金。 BeInCrypto：Ivan，對於將傳統資金引入加密市場的配置者而言，最困難的部分是什麼？ Ivan Ivanov：肯定是合規，以及其周邊系統的可靠性。近期的 DeFi 漏洞事件損害了信任。中心化交易所與服務提供商看起來更可靠，特別是當它們持有牌照時。傳統銀行也是一道障礙。處理加密資產對任何公司而言仍是嚴肅的問題。試試看在香港開立銀行帳戶並表示你想將公司資金投資於加密資產，即使你與持牌服務商合作，你也可能會被拒絕。關鍵議題是銀行業務、投資者保護與合規。 BeInCrypto：Ciara，強勢的加密項目仍會在哪裡失去投資者信心？ Ciara Sun：細節。構想可能很強，但當代幣設計不清、市場進入計畫含糊，或團隊無法解釋將如何管理流動性、營收與風險時，信心就會減弱。為什麼像 Arcanum 這類平台能引起配置者興趣 BeInCrypto：在當前市場中，像 Arcanum 這類平台為何能引起配置者的興趣？ Ivan Ivanov：過往成績是關鍵。Arcanum 還與市場領導者之一 Bybit 合作，並具有官方合作夥伴身份。如果 Arcanum 能建立正確的合規架構，搭配強大的安全性、隱私、投資者保護以及良好的市場聲譽，資金就會流入。 BeInCrypto：Ciara，你會把 Arcanum 這類平台視為通路、資金管理，還是市場技術？ Ciara Sun：對我來說，Arcanum 同時是通路與技術。它透過交易機器人服務為用戶提供更簡單的方式來取用交易策略，同時也覆蓋於執行與風險管理之上。除了利潤之外，交易者非常重視風險管理與透明度。 BeInCrypto：Michael，你如何為 B2B 合作夥伴、配置者與私人投資者定位 Arcanum？ Michael Ivanov：我不認為「定位」是合適的詞。每個受眾都有我們要解決的不同問題。 B2B 合作夥伴可以使用白標模式，幫助他們降低經營自有品牌產品的成本。配置者可獲得清晰的即時統計與即時資金管理。私人投資者除了取得產品本身，還能進入一個我們合作的溫暖交易者社群。控制權、報告與透明度 BeInCrypto：Arcanum 如何為投資者處理控制權、報告與透明度？ Michael Ivanov：對我們而言，這相當簡單。一部分透過架構解決，另一部分透過 UX 解決。在基本情境中，客戶在自己交易所的子帳戶上對資金擁有完整控制權。Arcanum 透過其解決方案運行並監控策略。我們以直覺的功能性凌駕於交易所之上。透明度是我們投入最多努力的地方，因為這正是加密產品在機構審查中常失敗的環節。我們提供每一筆交易的清晰歷史與文件化的策略數據。 BeInCrypto：Ciara，當投資者評估加密機會時，營運透明度有多重要？ Ciara Sun：非常重要。在加密領域，投資者可以接受風險，但無法接受黑盒子。透明度將績效轉化為信任。投資者想知道資金在哪裡、決策如何作出、承擔哪些風險，以及數字是否可以被驗證。 BeInCrypto：Ivan，家族辦公室在感到放心進行配置之前，仍需要理解什麼？ Ivan Ivanov：他們需要理解自己在法律上如何受到保護，並確保一切都有適當的結構。最昂貴的阻礙 BeInCrypto：今天機構資金進入加密市場最昂貴的阻礙是什麼？ Michael Ivanov：最昂貴的阻礙是機構內部的聲譽問題。每一筆配置都必須經過董事會與委員會。對加密項目資訊的信任仍然有限，特別是新項目與新策略。即使興趣是真實的，也沒有人想成為第一個將聲譽押注其上的人。這個成本巨大但隱形。它表現為永遠未能成交的案子，以及不斷被推遲到下一季度的配置。 BeInCrypto：Ciara，對於進入市場的嚴肅投資者而言，最大的隱性成本是什麼？ Ciara Sun：最大的隱性成本是每一項決策背後的營運負擔。嚴肅投資者需要託管、合規、報告、風險控制、流動性規劃，有時還需要代幣解鎖管理。許多人低估了這部分。 BeInCrypto：Ivan，需要改變什麼才能讓配置者更快地調動資金？ Ivan Ivanov：肯定是銀行基礎設施。隨著多個司法管轄區的最新監管法規，我相信受監管且合規的穩定幣系統將能解決許多問題。需求接下來會走向哪裡 BeInCrypto：在 2026 年，哪些加密領域最可能吸引嚴肅資金？ Ciara Sun：2026 年的嚴肅資金將流向加密成為真正金融或營運科技的領域。主要領域包括代幣化、穩定幣、機構交易與流動性系統，以及 AI 相關的算力與能源網絡。 BeInCrypto：Ivan，在未來一年，你預期最強烈的配置者需求會出現在哪裡？ Ivan Ivanov：絕對是代幣化 RWAs。這是傳統投資者將跟隨銀行與機構進入的領域。 BeInCrypto：Michael，你預期 Arcanum 最強的需求會來自哪裡？ Michael Ivanov：我們預期最強的需求將來自亞洲的配置者與基金中的基金。他們在加密領域已活躍一段時間，且習慣將部分資金交由運行不同策略的量化交易基金管理。我們所構建的，恰好契合他們已熟悉的工作流程。在美國，即使有預期中的立法，整體狀況仍缺乏足夠的透明度，難以在那種層級上做出規模化的決策。亞洲在這個過程中走得更前面。信任優先 BeInCrypto：要讓更多資金進入加密市場，首先需要改善什麼？ Ivan Ivanov：對加密市場與市場參與者的信任。仍然有太多不良行為者。 Ciara Sun：信任。當加密擁有更好的透明度、更乾淨的風險管理，以及在託管、合規、流動性與報告方面更可靠的系統時，更多資金就會進入。需要改善的是「資金能夠安全進入、運作並退出」這份信心。 Michael Ivanov：信任是加密中的新黃金。即使整個項目清晰透明，我們仍需要去贏得它。

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原始資訊

ID：187ac1fcfa

來源：BeInCrypto

發佈：2026-05-19 05:43:05

分類：一般 · 導出分類 neutral

標的：未指定

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