AI 資本支出熱潮推動最熱門的 ETF 交易轉向半導體，而非 Crypto

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散戶投資人將半導體 ETF 評為 2026 年最熱門的交易，使得加密貨幣 ETF 的散戶資金流入遠為遜色。自 2025 年 1 月以來，晶片基金已吸收約 32 億美元的散戶淨買入。 The Kobeissi Letter 引用了截至 2026 年 4 月 29 日的 J.P. Morgan 股票策略數據。僅在 2026 年，散戶買入量就成長了一倍以上，顯示出市場正結構性地轉向人工智慧（AI）股票。 AI Capex 超級週期推動此趨勢根據 Kobeissi 的數據，包括 Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta 和 Oracle 在內的超大規模雲端服務商（Hyperscalers）已將 2026 年的資本支出指引設定在 6,000 億至 7,200 億美元之間。此數字較去年同期成長了 36% 至 70%。其中約 75% 的支出用於資助 AI 基礎設施。 2026 年全球半導體營收可能突破 1.3 兆美元，創下二十年來最大的年度增幅。由於 AI 工作負載大規模消耗高頻寬記憶體，記憶體晶片持續供不應求。 Micron、Nvidia 和 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) 等生產商皆有望受惠。液冷技術與效率升級已促成美國與亞洲各地更大規模的資料中心建設。最熱門交易的轉折：加密貨幣未能跟上 2026 年 4 月，兩檔主要晶片基金吸收了約 55 億美元的資金流入。VanEck Semiconductor ETF (SMH) 與 iShares Semiconductor ETF (SOXX) 分食了這筆創紀錄的單月資金。 4 月的資金流入量打破了 2025 年 12 月創下的前紀錄。Philadelphia Semiconductor Index (SOX) 在同一期間上漲了約 38.7%。加密貨幣 ETF 並未跟上腳步。Bitcoin (BTC) 現貨基金在 4 月吸引了近 20 億美元的資金流入，而 Ethereum (ETH) 產品的數據則較為疲軟或呈現負值。許多加密貨幣 ETF 的年初至今報酬率持平或走低。Bitcoin 在 4 月稍早曾下跌約 20%，隨後才出現回升。槓桿押注釋出謹慎訊號散戶買入資金呈現雙向流動。Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) 及其看空對應產品 (SOXS) 的合計日均交易量達到 3.3 億股。此交易量創下 16 個月以來的新高。SOXL 的交易量超過了過去五年中 99% 的每週讀數。這種分歧顯示交易者在追求上漲空間的同時，也在進行避險。槓桿產品在震盪市場中會產生顯著的損耗。未來幾週超大規模雲端服務商的財報將檢驗 AI capex 指引是否能維持。2026 年最熱門的交易依然屬於晶片，而非代幣。

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原始資訊

ID：3408053e62

來源：BeInCrypto

發佈：2026-05-03 18:30:26

分類：hot · 導出分類 hot

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