管理 136 億美元基金！24 歲華爾街 AI 投資天才，為何大舉做空 NVIDIA？

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作者：HIBIKI，加密城市前 OpenAI 研究員對沖基金，正在大舉做空 Nvidia 股票由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 擔任投資長的對沖基金 Situational Awareness LP，近日公布 2026 年第一季 13F 持倉報告（註），顯示管理證券規模達 136 億美元，從先前披露的 55 億美元又翻了一倍，並正在做空半導體 ETF 與 Nvidia 等公司的股票。據《Business Insider》報導，Situational Awareness LP 大舉買入賣權（看跌選擇權）以做空 AI 硬體股。最大持倉為做空 VanEck 半導體 ETF（SMH），價值約 20 億美元。 Situational Awareness LP 的一些賣權股票清單 - Nvidia：15.6 億美元 - Oracle：10.7 億美元 - Broadcom：10 億美元 - AMD：9.692 億美元 - TSMC：5.351 億美元，同時也握有買權 3.54 億美元。 - ASML：4.941 億美元 - Intel：1.591 億美元 Situational Awareness LP 的一些買權股票清單 - SanDisk（快閃記憶體企業）：3.888 億美元 - CoreWeave（AI 雲端運算企業）：1.406 億美元 - CleanSpark（Bitcoin 礦商）：1.045 億美元 - Bloom Energy（再生能源企業）：5,530 萬美元註：13F 報告是美國證券交易委員會（SEC）規定，若資產管理規模逾 1 億美元的機構投資人，必須每季提交的持倉報告，藉此揭露機構持有的美國上市股票與選擇權部位。為何做空 AI 半導體，轉向礦商公司？ Situational Awareness LP 不僅大舉做空半導體晶片製造商，還大舉做多加密貨幣礦商與 AI 雲端運算企業股票。《Fitech Journal》報導指出，這項策略與 Aschenbrenner 2024 年的論文預測緊密相關。他預測通用人工智慧（AGI）將於 2027 年實現，隨著 AI 模型高度化，未來發展瓶頸將轉移至電網與資料中心的物理限制，運算能力的提升將不再是唯一焦點。因此，Situational Awareness LP 基金選擇避開晶片製造與 AI 模型開發的潛在風險，建立大規模半導體看空部位。同時，基金將多頭部位與看漲期權轉向能源企業，以及積極轉型 AI 資料中心業務的原加密貨幣礦商，例如 CleanSpark 與 Riot Platforms。由於這類企業具備大規模電力設備，投資它們能直接從 AI 基礎設施擴建中獲利。延伸閱讀：24 歲基金管理人年報酬 24 倍！他的 AI 投資組合瞄準「最稀缺資源」 Aschenbrenner 精準捕捉 AGI 期待今年 24 歲的 Aschenbrenner 常被媒體譽為「天才」，19 歲便自哥倫比亞大學以第一名畢業。他曾於已破產的 FTX 交易所旗下慈善基金工作，隨後加入 OpenAI 超級對齊團隊擔任研究員。在 2024 年 4 月被解雇後，他發表了一篇引起轟動的 AI 宣言《狀態意識：未來十年》並創立對沖基金。作為一個幾乎沒有傳統華爾街基金管理經驗的 20 多歲年輕人，他憑藉自己的論述，成功說服 Stripe 創辦人科里森兄弟、前 Meta AI 負責人 Nat Friedman 等矽谷大佬為他注資。他創立的對沖基金 Situational Awareness LP 管理規模迅速膨脹，有資深對沖基金投資人驚嘆，Aschenbrenner 對 AI 公開市場投資的理解「比他們交談過的任何人都還要成熟」。部分 OpenAI 前同事與研究員則質疑，Aschenbrenner 缺乏財務管理經驗，只是將 AI 安全威脅包裝為吸金的行銷手段，並擔憂其極端論點加劇了中美技術冷戰的情緒。不過，Aschenbrenner 的厲害之處在於，他精準捕捉了資本市場對 AGI 的期待與地緣政治焦慮，成功將其轉化為龐大資金影響力。現在，市場正密切關注這套

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發佈：2026-05-22 11:01:35

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