Prometheum 押注華爾街分銷是代幣化證券的缺失環節

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Prometheum 押注：華爾街通路才是代幣化證券缺失的最後一塊拼圖加密產業已經解決了代幣化問題，但尚未解決通路問題，Prometheum 表示，broker-dealers（券商）與 RIAs（註冊投資顧問）才是將數位資產帶入主流金融的關鍵。重點摘要： - Prometheum 推出全新基礎設施，讓 broker-dealers 與 RIAs 能透過傳統券商帳戶提供代幣化證券與加密資產。 - Prometheum 共同創辦人暨共同執行長 Aaron Kaplan 表示，代幣化的進展速度已超越通路發展，導致以區塊鏈為基礎的證券無法觸及主流投資人。 - 該公司押注，受監管的華爾街公司將透過把鏈上證券引入傳統金融通路，帶動數位資產的下一階段發展。 Prometheum 押注，代幣化金融的下一階段不會由加密交易所勝出，而是由傳統 broker-dealers 與 registered investment advisers（RIAs）主導。「目前為止，代幣化的故事一直圍繞在發行端，但沒有人解決如何將這些產品送到主流投資人手中的挑戰，」Prometheum 共同創辦人暨共同執行長 Aaron Kaplan 在接受 CoinDesk 訪問時表示。他補充說：「除非代幣化與數位原生證券能透過投資人既有使用的 broker-dealer 通路觸及他們，否則代幣化就是一個沒有市場的解決方案。」代幣化證券是指股票、債券或基金等傳統金融資產，以代表所有權或投資權利的數位代幣形式在區塊鏈網路上發行與交易。這家位於紐約的數位資產基礎設施公司近期推出 Prometheum Capital 的 Digital Brokerage Solutions，這是一套包含 correspondent clearing（代理清算）、託管與交易服務的整合方案，旨在讓 broker-dealers 能透過傳統券商帳戶直接提供加密資產，包括代幣化證券及其他以區塊鏈為基礎的金融商品。此次推出標誌著 Prometheum 試圖縮短加密產業與受監管證券生態系之間落差的最新嘗試。「加密產業已經解決了代幣化，但還沒解決通路，」Kaplan 說。「在區塊鏈軌道上已經發行了數百億美元的代幣化證券，但幾乎沒有能夠規模化觸及投資人的主流通路。」 Prometheum 經營一個由 SEC 註冊及 FINRA 會員 broker-dealers 組成的網絡，設計用以支援區塊鏈證券的完整生命週期，包括發行、交易、託管、清算與結算。該公司將自己定位為傳統金融市場與數位資產之間的橋樑，透過既有的券商與證券法框架，為代幣化證券、加密資產及鏈上金融商品提供受監管的基礎設施。它運營一個橫跨數位資產生命週期的受監管實體網絡，包括 transfer agent（過戶代理）、broker-dealer、alternative trading system（ATS，另類交易系統）、託管平台及 correspondent clearing 基礎設施。Kaplan 形容該公司的具備清算功能的託管機構為其「獨門秘方」。 Prometheum 於 5 月加入 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）的 Industry Working Group，成為超過 50 家共同協助塑造 Depository Trust Company（DTC）代幣化服務發展的金融公司之一。打造通路飛輪該公司表示，其平台具備兩大主要功能：協助發行人將代幣化證券分銷至更廣泛的金融體系，並讓傳統 broker-dealers 能在不依賴加密原生交易所的情況下建立數位資產業務。這形成了 Kaplan 所稱的「飛輪效應（flywheel effect）」，將發行人與機構通路連結起來，同時讓傳統金融公司能進入日益成長的區塊鏈資產市場。根據該公司聲明，Prometheum 首批 correspondent clearing 客戶包括 Arete Wealth Management、Network 1 Financial Securities 以及一家未具名的 clearing broker-dealer。 Kaplan 表示，更廣泛的機會在於打開 broker-dealer 與 RIA 通路——長期以來，這是傳統證券的主要分銷網絡——讓數位資產也能進入此通路。「broker-dealer 通路是觸及規模化投資人的方式，」他說。「現在，broker-dealers 與 RIAs 首次能透過既有帳戶結構直接提供數位資產，並在更公平的環境下與加密交易場所競爭。」在證券規範下與加密平台競爭 Prometheum 主張，傳統證券公司在加密產業崛起期間大致被邊緣化，因為許多數位資產平台在傳統證券監管之外運作。Kaplan 表示，藉由將區塊鏈資產納入受監管的 broker-dealer 框架，這些公司能夠在競爭的同時維持資產隔離、託管控管與合規監督等投資人保護機制。「這是經過時間驗證的監管架構，讓投資人世代以來都能蓬勃發展，」Kaplan 說。「現在它也能支援數位資產。」該公司將自己定位於一個核心理念：證券市場的未來終將上鏈。Kaplan 指出，業界對代幣化現實世界資產（RWA）的預測日漸增加，預期其在未來十年將成為資本市場的重要板塊。「證券的未來在鏈上，」他說。「當這些產品變得更好、更快、更便宜，broker-dealers 將需要相應的基礎設施才能與之競爭，並提供給客戶。」預期更多 broker-dealers 與 RIAs 加入 Prometheum 表示，隨著市場對受監管數位資產基礎設施的需求增長，預計未來幾個月將有更多 broker-dealers 與 RIAs 加入。Kaplan 也預告即將推出一項機構級分銷合作關係，他表示這將有助於吸引更大型的發行人進入該生態系。這個更宏觀的論點反映出數位資產產業正在發生的轉變：各公司的關注重心已不再只是代幣的創建，而是更聚焦於將區塊鏈資產整合進現有的金融分銷網絡。對 Prometheum 而言，其押注的核心是：僅有代幣化是不夠的。如果沒有華爾街的分銷機器，數位證券儘管技術前景看好，仍可能淪為小眾產品。 Kaplan 表示：「將區塊鏈整合進資本市場並不是要取代既有系統，而是讓它現代化，使發行人、broker-dealers 與投資人都能從更快的結算、更廣的觸及，以及更高效的投資商品分銷中受益。」他補充說：「要在規模上實現這些效益，取決於能否建構出讓鏈上產品流通於投資人與顧問既有使用通路的基礎設施，而這正是 Prometheum 所打造的。」延伸閱讀 Coinbase 一位高層呼籲監管機構制定合理的加密監管規範，同時宣布 Stand With Crypto 活動將於全球超過 500 個地點舉行。重點摘要： - Coinbase 表示，對於來自傳統金融機構日益增長的競爭並不擔憂，認為加密產業的草根社群支持是華爾街無法複製的。 - Stand With Crypto——Coinbase 稱其為全球最大的加密倡議團體——聲稱擁有 370 萬名成員，已聯繫立法者超過 250 萬次，儘管……

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原始資訊

ID：962a1c6b39

來源：CoinDesk

發佈：2026-05-25 11:00:00

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