Phemex 執行長 Federico Variola 談 AI、預測市場，以及加密貨幣交易的下一階段

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- Phemex CEO Federico Variola 表示，加密貨幣交易行為已從現貨代幣擴展至預測市場、代幣化資產、機器人以及傳統市場敞口。 - Variola 認為預測市場是加密貨幣最強大的用戶獲取工具之一，因為它將區塊鏈活動與現實世界事件連接起來。 - AI 可以幫助交易者理解市場並建立基於規則的策略，但 Variola 表示人類的輸入仍然至關重要。加密貨幣交易在過去幾年發生了急劇變化。對許多用戶而言，市場曾經以購買代幣、持有山寨幣或交易永續期貨為核心。如今，交易所正擴展到預測市場、AI 驅動的機器人、代幣化資產、Pre-IPO 敞口以及與傳統金融掛鉤的產品。在最近一期 BeInCrypto 視頻播客中，Mo 與 Phemex CEO Federico Variola 對談，探討用戶行為如何變化，以及為何交易所正在建構更完整的交易環境。對話涵蓋預測市場、AI 工具、策略交易、監管壓力，以及當加密貨幣平台增加更多資產類別時所需的風險控管。 ## 加密貨幣交易者的目光已超越代幣 Variola 表示，加密貨幣交易最大的變化在於，與前幾個週期相比，圍繞加密原生創新的熱度有所降低。在他看來，較少有新協議和鏈創造出市場早年所見的那種交易活動。這促使交易者轉向其他產品。他指出代幣化資產、RWA、傳統市場敞口以及 Pre-IPO 風格的永續合約是受到更多關注的領域。這些產品可能使用加密原生機制，但其底層興趣往往來自加密貨幣之外。「做好本職工作的平台，就是提供交易機會的平台。」Variola 在對話中表示。交易所用戶希望有更多方式表達其市場觀點，而不必在眾多工具、錢包、鏈和介面之間切換。Phemex 的解決方案是將更多交易類別整合到單一平台中。 ## 中心化交易所仍扮演強大的用戶角色 Variola 描述了加密貨幣中的兩大用戶群體： - 一群人仍偏好使用中心化交易所進行交易和一般財務管理； - 另一群人則更活躍於鏈上，使用去中心化交易所以接觸早期市場和協議。他表示 DeFi 提供了上行空間和用戶所有權的好處，但同時也帶來了自我託管、智能合約風險以及錢包管理方面的複雜性。相比之下，中心化交易所可以將許多加密創新整合到更簡單的介面中。例如，用戶可能希望在無需管理多個錢包、跨鏈橋接資產或切換網路的情況下，取得多個鏈上的代幣。中心化交易所可以整合鏈上市場，同時消除大部分操作上的摩擦。 Variola 表示，這個趨勢使中心化交易所作為面向用戶的工具具有高度競爭力。同時他也承認，加密貨幣中最早期的活動仍經常發生在鏈上，那裡的專業產品比大型平台移動得更快。 ## 預測市場讓加密貨幣更貼近現實世界事件預測市場是這次播客的主要主題之一。Phemex 已將預測市場接入其平台，新增了一個在美國選舉週期中變得更加引人注目的類別。 Variola 將預測市場形容為加密貨幣所創造出最強大的行銷工具之一。用戶可以針對現實世界的結果進行交易，包括政治、體育、金融、IPO 和全球事件，而許多人甚至可能沒有意識到底層活動是基於區塊鏈的。預測市場還具有產品優勢。它們可以圍繞幾乎任何事件存在，即使流動性有限。永續期貨市場需要足夠的成交量、做市商和流動性才能良好運作。預測市場仍能吸引關注，因為其結果本身就與人們已在討論的事情相關。 Variola 表示，預測市場讓平台能以傳統交易產品無法總是支援的方式，將自身與全球事件連接起來。 Phemex 沒有從零開始建立自己的預測市場，而是整合了 Polymarket 的介面。Variola 表示這種模式對中心化交易所而言可能很合理。當外部產品已經運作良好時，交易所可以將其嵌入，並與原始平台分享收益。 ## 各市場間的監管仍不一致對話也涵蓋了預測市場周圍的監管不確定性。某些司法管轄區對其採取更為謹慎的態度，而其他地區則根據當地規則允許更多的接入。 Variola 表示，中心化交易所在這種環境下具有一些優勢，因為它們本來就依賴 KYC 和基於司法管轄區的控制。Phemex 可以在 Germany 等法規較嚴格的市場限制接入，同時在規則允許的地區提供該產品。他補充說，加密貨幣的發展速度往往比監管機構的反應更快。等到法律框架出現時，市場關注度可能已經轉向另一個產品類別。對 Variola 而言，交易所的角色是確保每個用戶都依照其所在國家的規則獲得相應服務。 ## AI 幫助交易者建立結構，但無法取代判斷 AI 是討論的另一個主要焦點。Variola 表示，AI 對於進入複雜金融市場的散戶用戶來說特別有用。新手交易者經常面對陌生的術語，例如市值、流動性、估值、收益、抵押品和波動性。在過去的週期中，用戶必須從論壇、文件、視頻和社群媒體中拼湊出這些知識。AI 工具可以透過解釋概念並幫助用戶組織資訊，提供更快的起點。不過，Variola 並不認為 AI 可以取代交易者自己的論點。如果每個用戶都從相同的模型獲得相同的策略，優勢就會消失。市場優勢取決於原創思維、時機、風險控制和執行力。AI 可以支援這個過程，但「幫我賺錢」仍然太模糊，無法成為一個可運作的交易系統。 Phemex 正在使用 AI 幫助用戶建立和調整策略。例如，交易者可能會要求一個圍繞特定價格範圍、波動性設定或指標條件設計的網格機器人。AI 可以幫助組合結構，但人類交易者仍需要定義目標。 ## 策略交易可以減少情緒化決策 Variola 表示，許多散戶交易者之所以陷入困境，是因為他們對新聞和短期市場波動做出情緒化反應。策略交易促使用戶在進入市場前先定義規則。這個過程可以包括形成論點、測試、在實際條件下運行、調整以及從結果中學習。AI 和機器人可以透過將用戶定義的想法轉化為可重複執行的方式，使其更易於使用。在 Variola 看來，這是策略交易的主要好處之一。它鼓勵用戶在交易前思考，而不是對每一次價格波動做出反應。 ## 多市場交易需要更強的風險控管隨著交易所增加更多產品，風險管理變得更加複雜。Phemex 現在橫跨加密貨幣市場、期貨、預測市場、傳統市場敞口、AI 工具和自動化交易產品運營。 Variola 表示，風險管理的核心仍是儲備強度、槓桿控制、抵押品品質和波動性管理。交易所需要確保用戶不會被給予在劇烈市場波動期間可能造成破產風險的槓桿水平。他還指出市場操縱是永續期貨和預測市場的一大隱憂。如果未平倉合約、槓桿和上架標準處理不當，交易量稀薄的資產或較小的合約可能會變得脆弱。中心化交易所擁有管理這些風險的工具，包括對未平倉合約、合約敞口和槓桿的限制。Variola 表示，稍微保守一些可以防止許多最嚴重的問題。挑戰在於平衡用戶需求與平台安全。交易者通常希望有更多的槓桿、更多的上架以及更快地接觸新市場。交易所需要決定增長在何處會造成不必要的風險。 ## Phemex 將交易視為一種多市場體驗播客更廣泛的訊息是，加密貨幣交易正變成一種多市場體驗。用戶現在希望能夠接觸結果、敘事、傳統資產、自動化策略以及 AI 支援的工具。對 Phemex 而言，這意味著建立一個將這些類別整合到單一環境中，同時仍能管理合規、產品接入和風險控管的交易所。 Variola 在對話結尾對 Bitcoin 表達了看漲的觀點。他暗示如果圍繞主要持有者的短期恐慌創造了市場底部，Bitcoin 可能在年底前回到歷史新高。對交易者而言，更大的啟示在於交易所產品的發展方向。加密貨幣平台正成為金融閘道，用戶可以透過單一帳戶交易資產、事件、策略和市場預期。

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原始資訊

ID：fe05463778

來源：BeInCrypto

發佈：2026-05-18 10:02:37

分類：一般 · 導出分類 neutral

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