Giá vàng đối mặt rủi ro giảm 6% khi dòng tiền thông minh (Smart Money) âm thầm bán ở đỉnh

📄Toàn văn bài viết· Được trích xuất tự động bởi trafilaturaGemini 翻譯5717 từ

Giá vàng đang ở mức $4,491, thấp hơn hầu hết các đường trung bình động ngắn hạn, với các nhà phòng hộ thương mại (commercial hedgers) đang tích lũy các vị thế bán (shorts) ở vùng đỉnh trong khi các nhà đầu cơ (speculators) lại gia tăng các vị thế mua (longs). Sự sụt giảm này nằm trong một kênh giá giảm kéo dài năm tháng kể từ tháng 1, trong khi vị thế quyền chọn và căng thẳng dầu mỏ Iran tác động lên đồng USD đã tạo thêm các lớp cho cấu trúc giảm giá (bearish setup). Giá vàng trượt xuống dưới ba đường EMA ngắn hạn trong kênh giá giảm Vàng (XAU/USD) đã giao dịch trong một kênh giá giảm kể từ tháng 1, với tài sản này đã bật lên từ biên dưới vào ngày 23 tháng 3 trước khi phục hồi. Độ dốc xuống của kênh giá xác nhận xu hướng rộng hơn đã suy yếu ngay cả khi phe mua bảo vệ vùng hỗ trợ mỗi lần. Bạn muốn biết thêm những thông tin chi tiết như thế này? Hãy đăng ký Bản tin hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây. Cấu trúc này đã bị phá vỡ thêm trong những tuần gần đây. Vàng đã giảm xuống dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày, đây là các chỉ báo xu hướng coi trọng giá gần đây hơn so với các nến cũ. Chỉ có đường EMA 200 ngày vẫn giữ vững ở mức $4,366, đánh dấu đường ranh giới cấu trúc cho xu hướng tăng rộng hơn. Việc vàng mất ba đường EMA ngắn hạn mà không có sự phục hồi rõ ràng cho thấy phe bán đang kiểm soát xu hướng tức thời. Việc giành lại hoặc giữ vững đường EMA 200 ngày trở thành yếu tố quyết định tiếp theo, nhưng dữ liệu vị thế lại bổ sung thêm bối cảnh. Các nhà phòng hộ thương mại bán ở vùng đỉnh trong khi các nhà đầu cơ gia tăng vị thế mua Báo cáo Commitments of Traders (COT) mới nhất từ CFTC, được công bố vào ngày 12 tháng 5, cho thấy sự phân kỳ mạnh mẽ trong vị thế hợp đồng tương lai vàng. Báo cáo COT theo dõi các nhà phòng hộ thương mại, là những người tham gia thị trường vật chất như các công ty khai thác, nhà tinh chế và thợ kim hoàn, đối lập với các nhà đầu cơ phi thương mại, thường là các quỹ tiền tệ được quản lý và các nhà giao dịch lớn. Các nhà phòng hộ thương mại đã thêm 10,818 hợp đồng bán trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 5 (khi vai phải của mô hình hình thành), một sự gia tăng đáng kể trong vị thế phòng hộ giảm giá. Các vị thế bán thương mại hiện chiếm 71.2% tổng số hợp đồng mở (open interest), là lực lượng thống trị trên thị trường. Ngược lại, các nhà đầu cơ phi thương mại đã thêm 7,979 hợp đồng mua trong cùng tuần. Vị thế mua ròng của họ đã mở rộng ngay cả khi các nhà thương mại phòng hộ một cách quyết liệt. Các nhà thương mại thường được coi là dòng tiền thông minh (smart money) có thông tin tốt hơn trong thị trường hợp đồng tương lai vàng. Điều này là do họ có sự tiếp xúc trực tiếp với chuỗi cung ứng vàng vật chất. Hành vi phòng hộ của họ tại các vùng đỉnh giá trong lịch sử là một tín hiệu giảm giá ngược chiều, và sự phân kỳ này càng có trọng lượng hơn khi vị thế quyền chọn cho thấy hoạt động phòng hộ cũng đang gia tăng ở phía bên kia. Hoạt động phòng hộ bằng quyền chọn bán (put) trên GLD tăng trong khi tổng số hợp đồng mở (open interest) thiên về quyền chọn mua (call) vẫn giữ vững Thị trường quyền chọn trên quỹ SPDR Gold Shares ETF (GLD) cho thấy sự tích lũy phòng hộ phù hợp với sự phân kỳ trong báo cáo COT. Tỷ lệ put-call trên GLD theo tổng số hợp đồng mở đang ở mức 0.58, nghĩa là các quyền chọn mua vẫn nhiều hơn quyền chọn bán trong tổng số các hợp đồng mở. Tuy nhiên, tỷ lệ hợp đồng mở đã tăng từ mức thấp 0.47 vào đầu tháng 2 lên 0.58 tính đến ngày 19 tháng 5, cho thấy sự tích lũy quyền chọn bán đã tăng tốc. Tỷ lệ khối lượng giao dịch cũng đã thu hẹp xuống 0.97, nghĩa là khối lượng quyền chọn bán và mua hàng ngày gần như ngang bằng nhau. Biến động ngụ ý (IV) đang ở mức 23.

Trạng thái dữ liệu✓ Đã trích xuất toàn vănĐọc bài gốc (BeInCrypto)

🔍Sự kiện tương tự trong lịch sử· Đối chiếu từ khóa + tài sản6 tin

2026-05-28

Giá XRP có nguy cơ giảm xuống $0.75 khi chuyên gia biểu đồ hàng đầu cảnh báo về mô hình giảm giá

Độ tương đồng 220%關鍵字 top/price/risks同分類 bearish

2026-05-22

Giá dầu Brent đối mặt rủi ro giảm xuống dưới $100 khi các cuộc đàm phán về Iran của Trump kích hoạt làn sóng bán tháo dài hạn

Độ tương đồng 220%關鍵字 price/drop/risks同分類 bearish

2026-05-19

Giá XRP đối mặt rủi ro giảm 50% bất chấp chuỗi 9 ngày dòng vốn ETF đổ vào liên tục

Độ tương đồng 220%關鍵字 price/drop/risks同分類 bearish

2026-05-15