Các Bitcoin Miners nổi lên như những nhà môi giới quyền lực bất ngờ trong cuộc đua Hạ tầng AI, theo Bernstein

📄Toàn văn bài viết· Được trích xuất tự động bởi trafilaturaGemini 翻譯3024 từ

Tóm tắt - Bernstein cho biết khả năng cung cấp điện là nút thắt trung tâm trong việc xây dựng hạ tầng AI, sau khi có thông tin về liên minh đám mây AI giữa Google/Blackstone. - Các thợ đào Bitcoin cùng nhau kiểm soát hơn 27GW công suất điện đã được lên kế hoạch và đã ký hơn 90 tỷ USD hợp đồng AI, định vị họ là nhà cung cấp then chốt cho làn sóng bùng nổ AI. - Từng thợ đào riêng lẻ đang chốt các quan hệ đối tác lớn, thường bao gồm các cam kết về cổ phần nhằm gắn kết cả hai bên trong việc mở rộng công suất. Khi Google và Blackstone tiến hành thành lập một liên doanh đám mây AI mới, một nhóm những người chơi bất ngờ sẽ được hưởng lợi: các thợ đào Bitcoin. The Wall Street Journal đưa tin vào cuối ngày thứ Hai rằng Google và Blackstone đang lên kế hoạch thành lập một công ty đám mây AI liên doanh sẽ triển khai công nghệ chip tùy chỉnh của Google, với Blackstone cam kết 5 tỷ USD vốn cổ phần và giữ phần lớn cổ phần. Thông báo này khiến các nhà phân tích vội vã xác định ai đang nắm giữ đòn bẩy thực sự trong công cuộc xây dựng AI ngày càng bị hạn chế không phải bởi vốn hay chip điện toán, mà bởi điện năng. Câu trả lời, theo một báo cáo nghiên cứu được ngân hàng đầu tư Bernstein công bố vào thứ Ba, có thể là mạng lưới rộng khắp các công ty đào Bitcoin đã âm thầm tích lũy hơn 27 gigawatt công suất điện đã được lên kế hoạch trên khắp Hoa Kỳ. Con số đó đã trở thành một thứ giống như tấm vé vàng trong cuộc đua của Silicon Valley nhằm xây dựng thế hệ trung tâm dữ liệu AI tiếp theo. Việc đảm bảo chỉ một gigawatt điện kết nối lưới có thể mất hơn bốn năm ở hầu hết các tiểu bang—một nút thắt đã buộc cả các hyperscaler và các nhà vận hành đám mây mới nổi phải tìm kiếm vượt ra ngoài các nhà phát triển trung tâm dữ liệu truyền thống. Các thợ đào Bitcoin đã phản ứng bằng cách tích cực tái định vị bản thân thành các nhà cung cấp hạ tầng AI. Ngành này đã công bố hơn 90 tỷ USD hợp đồng liên quan đến AI bao trùm 3,7 gigawatt công suất, theo phân tích của Bernstein, với khoảng một phần ba các thương vụ được ký kết trực tiếp với các hyperscaler lớn và phần còn lại với các neocloud—các nhà cung cấp điện toán AI độc lập mà các công ty như Google và Blackstone hiện đang tìm cách hợp tác hoặc sao chép. Trong số những ví dụ nổi bật nhất là IREN, công ty mới đây đã ký một thỏa thuận với Nvidia trị giá 3,4 tỷ USD, bao gồm cam kết vốn cổ phần 2,1 tỷ USD từ nhà sản xuất chip này gắn liền với việc triển khai GPU. Riot Platforms riêng lẻ đã đảm bảo một thỏa thuận đặt chỗ AI với AMD. Core Scientific và HUT 8 cũng có các thỏa thuận riêng với các khách hàng đám mây lớn. Động lực này đặt các thợ đào vào một vị thế kiên cường về mặt chiến lược. Cho dù các hyperscaler đã thành danh tự xây dựng các hoạt động neocloud của riêng họ hay tiếp tục ký hợp đồng với các nhà cung cấp độc lập, nhu cầu cơ bản về điện kết nối lưới và sẵn sàng triển khai vẫn còn—và các thợ đào, hiện tại, đang nắm giữ phần lớn nguồn cung này. Bernstein hiện đang có xếp hạng outperform đối với bốn công ty đào Bitcoin đó—IREN (giá mục tiêu 100 USD), Riot Platforms (PT 25 USD), CleanSpark (PT 24 USD) và Core Scientific (PT 24 USD)—trong khi đặt xếp hạng market-perform cho MARA Holdings (PT 23 USD).

Trạng thái dữ liệu✓ Đã trích xuất toàn vănĐọc bài gốc (Decrypt)

🔍Sự kiện tương tự trong lịch sử· Đối chiếu từ khóa + tài sản6 tin

2026-05-19

Bernstein: Các bitcoin miners đang trở thành nhà cung cấp quan trọng trong hạ tầng AI

Độ tương đồng 430%標的 BTC關鍵字 miners/bernstein/bitcoin

2026-04-30

Ai sở hữu Stack: Từ Bitcoin đến AI, cuộc đua giành quyền lực đang chuyển sang Off-Grid

Độ tương đồng 350%標的 BTC關鍵字 race/bitcoin/power

2026-05-19

Mỹ không thể để thua Trung Quốc trong cuộc đua bitcoin

Độ tương đồng 330%標的 BTC關鍵字 bitcoin/race

2026-05-19