Aave 存款額減少 60 億美元，Kelp 遭駭事件暴露了該 DeFi 借貸協議的結構性風險

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Aave 存款流失 60 亿美元，Kelp 黑客攻击暴露 DeFi 借贷协议结构性风险 AAVE 代币下跌 16%，在攻击者利用被盗的 rsETH 作为抵押品借出 wrapped ether 后，存款纷纷撤离该协议，Aave 目前正忙于评估其背负的坏账规模。关键点： - Aave 的总锁仓价值（TVL）暴跌约 66 亿美元，且在攻击者利用从 Kelp 跨链桥窃取的 2.92 亿美元 rsETH 作为 Aave V3 的抵押品后，其代币价格下跌 16%。 - 此次攻击并未破坏 Aave 自身的合约，但导致 Aave 产生了约 1.96 亿美元的特定坏账，这些坏账集中在 Ethereum 上占主导地位的 rsETH–wrapped ether 交易对中。 - Aave 的 Umbrella 储备金可能无法完全覆盖亏空，这增加了 stkAAVE 持有者可能需要承担损失的可能性，并凸显了整个 DeFi 中 liquid restaking tokens 所带来的系统性风险。 Aave 刚刚眼睁睁看着 66 亿美元流失，而这并非因为 Aave 本身遭到黑客攻击。据 DefiLlama 数据显示，该协议的总锁仓价值从 4 月 18 日的 264 亿美元降至周日美国早盘时间的近 200 亿美元。随着周末清算潮的爆发，AAVE 代币下跌 16% 至 92 美元，日手续费飙升至 199 万美元。存款人纷纷撤离是因为 Aave 背负了一个并非由其自身造成的亏空。周六，攻击者从 Kelp 的跨链桥中抽走了 116,500 枚 rsETH，随后将这些被盗代币存入 Aave V3 作为抵押品，并借出了 wrapped ether。链上追踪数据显示，Aave 的特定借款额约为 1.96 亿美元，而 Aave、Compound 和 Euler 上的总头寸约为 2.36 亿美元。 Aave 是 DeFi 中最大的借贷协议，用户在其中存入加密货币以赚取收益，其他用户则通过抵押资产进行借贷。Kelp 是一种 liquid restaking 协议，它将已经在 Ethereum 上质押的 ether 通过一个名为 EigenLayer 的独立收益生成系统进行路由，并发行一种凭证代币 rsETH 作为交换。这种 rsETH 正是用户交易的对象，且关键在于，一些用户将其存入 Aave 作为抵押品进行借贷。周六，攻击者诱骗 Kelp 的跨链桥向他们控制的地址释放了 116,500 枚 rsETH，价值约 2.92 亿美元。随后，他们将这些被盗的 rsETH 存入 Aave V3 作为抵押品，并借出了 wrapped ether。跨链桥是一种基于区块链的工具，用于在原本可能不支持它们的网络之间转移代币。 Aave 最初表示 Umbrella 储备金将覆盖任何亏空。到了周六下午，措辞已转变为“探索弥补亏空的途径”。这种集中度解释了为何损失会波及此处。Aave 的贷款账目跨越 22 条链，但仅 Ethereum 就占据了 178.2 亿美元未偿贷款中的 142.4 亿美元。WETH 占该协议所有贷款的 39.49%，这意味着此次攻击精准打击了 Aave 账目中占主导地位的抵押品对 WETH 的交易对。 Aave 创始人 Stani Kulechov 表示，此次攻击是外部行为，协议合约并未受到破坏。但 Aave 接受了 liquid restaking token 作为抵押品，而该代币的支撑资产在 Aave 无法控制的跨链桥上消失了。无论如何，存款人都遭受了损失。 Liquid restaking tokens 被所有主流借贷协议列入白名单，因为它们具有收益，且在 Ethereum 锁仓价值中占据的份额日益增长。风险模型在定价时假设它们在正常情况下会保持锚定。然而，没有任何模型考虑到这样一种情景：由于 Aave 未触及的链上的跨链桥在周六遭到攻击，导致抵押品价值归零。交易员 Altcoin Sherpa 在 X 上写道：“AAVE 是 DeFi 的支柱，拥有数十亿美元的资金，几乎所有新链上的每一个新的 DeFi 基础设施都是它的分叉。当 AAVE 出现传染风险时，这显示了整个系统的脆弱性。”

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原始信息

ID：5c76ebea97

来源：CoinDesk

发布：2026-04-19 13:56:27

分类：bearish · 导出分类 bearish

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