DeFi 借贷攻击如今让用户每锁定 10,000 美元仅损失 3 美元

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在以太坊虚拟机（EVM）链和 Solana 上把资金存入 DeFi 借贷市场的出借人，过去 12 个月内每存入 10,000 美元大约损失 3 美元，已实现的黑客攻击损失为总锁仓价值（TVL）的 3 个基点。这一损失率接近美国人因滑倒摔伤致死的年发生率。Keyring Network 创办人 Alex McFarlane 于 5 月 17 日基于 DefiLlama 的数据得出该数字，他将借贷市场单独剥离出来，并排除了跨链桥事件。借贷类黑客损失相对于 TVL 仍属偏低该研究衡量了过去 12 个月内非跨链桥借贷类漏洞利用事件的总损失为 3,090 万美元，平均 TVL 为 996 亿美元。数据截至 5 月 16 日，结果为毛损失率 3.1 个基点，扣除追回部分后净损失率 3 个基点。对单个出借人而言，这一数据意味着将 10,000 美元分散投入到最大的 EVM 和 Solana 借贷市场中，过去一年的年化黑客损失预期约为 3 美元。该数字不包含跨链桥风险、预言机故障，以及任何单一协议特有的漏洞，并假设资金未存入发生尾部事件的市场。 DefiLlama 记录的 DeFi 整体类别历史累计毛黑客损失为 77.5 亿美元。剔除跨链桥事件后，该数字降至 45.2 亿美元，表明单一类别如何扭曲了 DeFi 其他部分的整体情况。加密黑客 4 月份盗走了 6.06 亿美元，是自 Bybit 2025 年遭遇攻击以来最糟糕的月份，Kelp DAO 和 Drift 的被黑事件占当月总损失的 95%。 “评估黑客／犯罪风险的关键问题是：已实现的漏洞利用损失相对于使用该市场的资金量有多大？万分之三的概率大致等同于美国人因滑倒摔伤致死的发生率。从这一角度看，尽管心理上让人恐惧，但 DeFi 借贷的表现其实相当不错，”McFarlane 写道。在 X 上关注我们以获取最新新闻分散投资与资金追回重塑风险图景黑客攻击规模分布极度倾斜，少数巨型事件造成了绝大部分累计损失，而绝大多数事件规模都较小。在对数尺度下，这些数据近似符合对数正态分布。大多数漏洞利用只波及市场中的某一组件，而非掏空整个协议；当事件发生时，规模更大的市场承受的损失百分比也更小。这一规律强化了将资金分散投资于多个 DeFi 借贷协议，而非集中于单一平台的论点。资金追回也降低了表面数字。在 DefiLlama 追踪到的所有 DeFi 协议损失中，受限的追回金额约占毛损失的 8%。对于剔除跨链桥后的 EVM 和 Solana 借贷市场，追回比例升至约 20%。Euler Finance 是最突出的案例，攻击者在 2023 年的闪电贷漏洞攻击后归还了全部被盗资金。设计理念塑造下一轮周期开发者正以更精简的代码作为安全策略推进。Morpho 贡献者 Merlin Egalite 认为，极简主义是区分安全与不安全借贷市场的分水岭。每 10,000 美元损失 3 美元这一数据是已实现的历史，而非未来保证。这些数据反对过度恐慌，但也并未否认尾部风险。 Aave 和 Morpho 继续吸纳了大部分新增借贷资金，而 2026 年已经出现多起重大单一事件，包括 4 月份的 KelpDAO 事件。如今的损失已落在出借人、保险机构和资产配置方能够实际定价的可衡量区间内。订阅我们的 YouTube 频道，观看业界领袖和记者提供的专业见解

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原始信息

ID：7545f2522f

来源：BeInCrypto

发布：2026-05-17 18:57:44

分类：一般 · 导出分类 neutral

标的：SOL

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