Brent Crude Oil 价格可能上涨 32%，而这次的原因并非 Iran

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Brent原油价格自2026年3月底以来一直在构筑一个倒头肩形态。一旦确认突破颈线,将预示着32%的涨幅。这一看涨结构已不再依赖于最初推升油价的伊朗战争。伊朗局势已经降温。4月8日的停火协议虽然脆弱但仍在维持。尽管Trump拒绝了Tehran最新的提议,但并未在军事上重新升级。Hormuz海峡的航运正在部分恢复。然而,有三个独立于伊朗周期的信号仍然指向Brent的上涨。 Brent形成明确看涨的倒头肩形态 Brent原油价格图表自3月底以来一直在构筑倒头肩形态。该结构是由三个低点构成的经典看涨反转形态,中间低点(头部)位于两个外侧低点(肩部)下方。想要获得更多此类洞察?请在此订阅主编Harsh Notariya的每日新闻通讯。日线确认收盘突破颈线传统上预示着一个等于形态高度的等量目标位移动。对Brent而言,该预测目前对应着从突破点起32%的涨幅。仅凭图表无法告诉你突破是否会发生。要回答这个问题,下一个信号在期货曲线中。即便和平谈判取得进展,原油现货溢价仍拒绝回归正常期货曲线信号体现在Brent近月合约与次月合约之间的价差上。交易员将其追踪为BRN1减BRN2。该价差被称为日历现货溢价(backwardation)。当近月合约的交易价格高于下一个月时,市场表明当下实物原油供应稀缺。相反的情况是期货升水(contango),即下一个月的交易价格高于近月合约,意味着原油供应充裕。 2026年初伊朗战争爆发前,该价差平均为0.24美元。市场供应宽松。到4月初Hormuz海峡封锁之后,该价差峰值超过10美元。这是市场陷入全面恐慌的表现。如今该价差为3.85美元。这大约是战前基线的8倍。这就是没人在谈论的事情。在4月14日因伊朗-美国停火希望而出现的下跌中,该价差本应回落至0.50美元附近。但它并没有。它在当前水平附近建立了基础并保持高位。实物市场表明,稀缺性的存在独立于伊朗新闻周期。即便和平谈判取得进展,炼油厂仍在为近月原油支付溢价。这是结构性紧张,而不是战争性紧张。只要该价差保持在2.66美元以上,倒头肩形态就有基本面支撑。日历现货溢价跌破2.66美元将显著削弱看涨论点。原油期权头寸看涨,China持续买入交易United States Brent Oil Fund (BNO) ETF的美国投资者一直在悄悄布局上行行情。看跌看涨比率衡量未平仓的看跌期权相对于看涨期权的数量。读数低于0.5通常表明强烈的看涨布局。BNO的未平仓合约看跌看涨比率为0.16。成交量比率为0.30。两项读数都严重偏向看涨期权。与5月初的0.17相比,成交量比率略微升高,意味着近期期权流向中包含了一些看跌期权买入。这很可能反映了现有的看涨期权持有者对上行押注进行对冲,而非新的看跌头寸。隐含波动率排名是第二个信号。BNO的隐含波动率位于过去十二个月的第90百分位。期权市场正在为一年内最大的预期价格波动定价。支撑这一布局的催化剂并非伊朗战争。而是世界最大的石油进口国。 China在2026年初的进口量达到创纪录的1199万桶/日,比上年同期增长近16%。自2025年3月以来,该国每日向其战略和商业储备增加约100万桶。China正在2026年前建设1.69亿桶的新储存能力。这种需求与伊朗无关。China在战争开始之前就启动了囤积行动,在战争期间持续进行,停火后也没有停止的迹象。世界最大的石油进口国正在以创纪录的速度从全球市场吸收供应,而这正是期权市场围绕布局的结构性力量。 Brent原油价格守在所有主要EMA上方 Brent原油价格报104.93美元。市场保持在所有四条关键日线移动均线上方。 20日指数移动平均线(EMA)位于103.46美元。50日位于97.65美元。指数移动平均线在设定的周期内平滑价格走势,并对近期数据加权。 100日位于88.63美元。200日位于80.36美元。该结构在每个时间框架上都呈现看涨态势。支撑层层叠加在当前价格下方。第一道是102.72美元处的0.236 Fibonacci区域,与20日EMA一致。日线收盘跌破该水平将削弱短期看涨结构。再往下,95.78美元代表右肩低点。跌破95.78美元将大幅削弱倒头肩形态。界定趋势的支撑位是86.02美元。该水平标志着形态的头部。只有跌破86.02美元才会使更广泛的看涨结构失效。上行方面,重新收复113.95美元将打开通往118.90美元的空间。确认突破颈线将指向154.26美元,即倒头肩形态测算的32%等量目标位。可能的价格上涨预计也将影响关键石油股。 Brent原油价格被锁定在102.72美元支撑与113.95美元突破阻力之间。日线收盘高于113.95美元将确认看涨反转,目标位154.26美元。收盘跌破95.78美元将削弱整个结构。

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ID：e4a40d1ac7

来源：BeInCrypto

发布：2026-05-12 11:00:00

分类：bullish · 导出分类 bullish

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