75 亿美元的 BTC 和 ETH 期权将于今日到期

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加密货币衍生品市场将于5月29日迎来近75亿美元的Bitcoin和Ethereum月度期权到期。在两大头部数字资产全球范围内均出现显著下跌的一周中,Max Pain水平高于当前价格。今日月度期权到期对Bitcoin意味着什么月度期权到期是每月最重要的日子,届时累计成交量最大的衍生品合约将进行结算。今日的交易时段在市场回调之际集中了大量平仓。 Bitcoin持有84,112份未平仓合约,名义价值接近62亿美元。Put/Call比率在总未平仓合约中为0.84,收盘时有45,790份看涨期权对应38,322份活跃的看跌期权。这种失衡反映出活跃市场参与者中略偏看涨的倾向。行权价分布显示在较高水平有明显集中,尤其是在本轮周期中的80,000至85,000美元之间。 Bitcoin的Max Pain位于75,000美元,明显高于该资产当前价格。根据BeInCrypto的数据,该资产在本周下跌5%后目前交易价格约为73,350美元。背景情况解释了这一压力。自5月14日以来,机构ETF抛售规模已达20亿美元,在临近收盘前的几个小时内将价格拉离月度Max Pain水平。 Ethereum与月度到期的影响 Ethereum展现出同样承压的前景。未平仓合约总计643,639份,价值约12.9亿美元。Put/Call比率为0.74,月度收盘时有369,158份看涨期权对应274,481份看跌期权。这一比例反映出本轮周期中的买入立场,尽管近期价格下跌使许多看涨期权在今日预定的月度到期前处于价外状态。行权价分布显示在2,200美元处有明显集中,超过70,000份看跌期权累积于此。在此之上,2,500美元和3,000美元的行权价仍保持活跃的买入活动,尽管与当前现货价格的距离越来越远。 Ethereum的Max Pain位于2,200美元,高于当前2,003美元的价格。向该水平的回升将使在整个月度周期中收取权利金的机构卖方受益。交易员密切关注最拥挤行权价附近的流动性。临近月度到期时,最后时刻的资金流动往往会加剧,产生剧烈波动,可能为全球现货市场下一周期的走势定调。期权市场接下来会怎样根据Greeks.live分析师的观点,Bitcoin的价格已开始跌破关键的GEX(Gamma Exposure)集中区域。因此,先前由未平仓合约提供的支撑性阻力预计将逐渐减弱。同样,Ethereum也已跌破其主要的GEX阻力位,gamma集中分布在2,000美元附近。尽管Bitcoin已跌至技术上危险且关键的水平,隐含波动率(IV)却出人意料地并未大幅上升。所有期限的IV仍被压制在40%以下,长期(远端)IV继续呈下行趋势。此外,连续三天的急剧抛售也未能在短期隐含波动率上产生任何有意义的飙升。在此环境下,5月期权合约目前交易在20%左右,月度结算预计将显著重塑现有的期权持仓和gamma结构。总体而言,更广泛的市场继续押注关键支撑位将稳固守住,大型投资者似乎并未大幅增加对冲或对更深度下跌的担忧。

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原始信息

ID：f1c09e8d02

来源：BeInCrypto

发布：2026-05-29 07:02:14

分类：一般 · 导出分类 neutral

标的：BTC, ETH

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