Phemex CEO Federico Variola 谈 AI、预测市场以及加密交易的下一阶段

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- Phemex CEO Federico Variola 表示，加密貨幣交易行為已從現貨代幣擴展到預測市場、代幣化資產、機器人和傳統市場敞口。 - Variola 認為預測市場是加密貨幣最強大的用戶獲取工具之一，因為它將區塊鏈活動與現實世界事件連接起來。 - AI 可以幫助交易者理解市場並構建基於規則的策略，但 Variola 表示人類的輸入仍然至關重要。過去幾年，加密貨幣交易發生了急劇變化。對許多用戶來說，市場曾經以購買代幣、持有山寨幣或交易永續期貨為中心。如今，交易所正在擴展到預測市場、AI 驅動的機器人、代幣化資產、Pre-IPO 敞口以及與傳統金融掛鉤的產品。在最近的 BeInCrypto 視頻播客中，Mo 與 Phemex CEO Federico Variola 探討了用戶行為如何變化，以及為什麼交易所正在構建更完整的交易環境。對話涵蓋了預測市場、AI 工具、策略交易、監管壓力，以及加密貨幣平台增加更多資產類別時所需的風險控制。 ## 加密貨幣交易者正在超越代幣 Variola 表示，與之前的週期相比，加密貨幣交易的最大變化是圍繞加密原生創新的熱度降低。在他看來，較少有新協議和鏈創造出市場在早期看到的那種交易活動。這促使交易者轉向其他產品。他指出，代幣化資產、RWAs、傳統市場敞口和 Pre-IPO 式永續合約是受到更多關注的領域。這些產品可能使用加密原生機制，但底層的興趣往往來自加密領域之外。 "做好工作的平台是提供交易機會的平台，"Variola 在對話中說道。交易所用戶希望有更多方式表達市場觀點，而不必在許多工具、錢包、鏈和介面之間切換。Phemex 的答案是將更多交易類別納入一個平台。 ## 中心化交易所仍然扮演強大的用戶角色 Variola 描述了加密貨幣中兩個廣泛的用戶群體： - 一個群體仍然偏好中心化交易所進行交易和一般財務管理； - 另一個群體在鏈上更為活躍，並使用去中心化交易所訪問早期市場和協議。他表示，DeFi 提供了上行潛力和用戶所有權的好處，但它也帶來了關於自我託管、智能合約風險和錢包管理的複雜性。相比之下，中心化交易所可以將許多加密創新吸收到一個更簡單的介面中。例如，用戶可能希望訪問來自多個鏈的代幣，而無需管理單獨的錢包、跨鏈資產或切換網絡。中心化交易所可以整合鏈上市場，同時消除大部分操作摩擦。 Variola 表示，這一趨勢使中心化交易所作為面向用戶的工具具有高度競爭力。同時，他承認加密貨幣中最早的活動仍然經常發生在鏈上，那裡的專業產品可以比更大的平台移動得更快。 ## 預測市場讓加密貨幣更接近現實世界事件預測市場是播客的主要主題之一。Phemex 已將預測市場訪問整合到其平台中，增加了一個在美國選舉週期中變得更加引人注目的類別。 Variola 將預測市場描述為加密貨幣產生的最強大的營銷工具之一。用戶可以對現實世界的結果進行交易，包括政治、體育、金融、IPOs 和全球事件，而許多人甚至可能沒有意識到底層活動是基於區塊鏈的。預測市場還具有產品優勢。它們可以圍繞幾乎任何事件存在，即使流動性有限。永續期貨市場需要足夠的成交量、做市商和流動性才能良好運作。預測市場仍然可以吸引關注，因為結果本身與人們已經在討論的事情相關聯。 Variola 表示，預測市場允許平台以傳統交易產品無法總是支持的方式將自己與全球事件連接起來。 Phemex 沒有從頭構建自己的預測市場，而是整合了 Polymarket 的介面。Variola 表示，這種模式對中心化交易所來說可能是有意義的。當外部產品已經運作良好時，交易所可以嵌入它並與原始平台分享利益。 ## 各市場的監管仍不均衡對話還涉及預測市場周圍的監管不確定性。一些司法管轄區對其態度更為謹慎，而另一些則根據當地規則允許更多訪問。 Variola 表示，中心化交易所在這種環境中具有一些優勢，因為它們已經依賴於 KYC 和基於司法管轄區的控制。Phemex 可以在法律更嚴格的市場（如德國）限制訪問，同時在規則允許的地區提供該產品。他補充說，加密貨幣的發展通常比監管機構的反應速度更快。當法律框架出現時，市場注意力可能已經轉移到不同的產品類別。對 Variola 來說，交易所的角色是確保每個用戶都根據其所在國家的規則得到服務。 ## AI 幫助交易者建立結構，但它不能取代判斷 AI 是討論的另一個主要焦點。Variola 表示，AI 對於進入複雜金融市場的零售用戶尤其有用。新交易者經常面對不熟悉的術語，如市值、流動性、估值、收益、抵押品和波動性。在早期週期中，用戶必須從論壇、文檔、視頻和社交媒體中拼湊這些知識。AI 工具可以通過解釋概念和幫助組織信息為用戶提供更快的起點。儘管如此，Variola 並不認為 AI 可以取代交易者自己的論點。如果每個用戶都從同一個模型獲得相同的策略，優勢就會消失。市場優勢取決於原創思維、時機、風險控制和執行。AI 可以支持這個過程，但"幫我賺錢"仍然太模糊，無法成為一個可運作的交易系統。 Phemex 正在使用 AI 幫助用戶構建和調整策略。例如，交易者可能會要求圍繞特定價格範圍、波動性設置或指標條件設計的網格機器人。AI 可以幫助組裝結構，但人類交易者仍然需要定義目標。 ## 策略交易可以減少情緒化決策 Variola 表示，許多零售交易者之所以掙扎，是因為他們對新聞和短期市場走勢做出情緒化反應。策略交易促使用戶在進入市場前定義規則。該過程可以包括形成論點、測試它、在實時條件下運行它、調整它，並從結果中學習。AI 和機器人可以通過將用戶定義的想法轉化為可重複的執行，使這變得更易於訪問。在 Variola 看來，這是策略交易的主要好處之一。它鼓勵用戶在交易之前思考，而不是對每一次價格變動做出反應。 ## 多市場交易需要更強的風險控制隨著交易所增加更多產品，風險管理變得更加複雜。Phemex 現在橫跨加密貨幣市場、期貨、預測市場、傳統市場敞口、AI 工具和自動化交易產品。 Variola 表示，風險管理的核心仍然是儲備強度、槓桿控制、抵押品質量和波動性管理。交易所需要確保用戶不會獲得在劇烈市場波動期間可能造成資不抵債風險的槓桿水平。他還指出，市場操縱是永續期貨和預測市場的一個主要擔憂。如果未平倉合約、槓桿和上市標準處理不當，交易量薄弱的資產或較小的合約可能很脆弱。中心化交易所有工具來管理這些風險，包括對未平倉合約、合約敞口和槓桿的限制。Variola 表示，稍微保守一些可以預防許多最嚴重的問題。挑戰在於平衡用戶需求與平台安全。交易者通常希望獲得更多槓桿、更多上市和更快地訪問新市場。交易所需要決定增長在哪裡會造成不必要的風險。 ## Phemex 將交易視為多市場體驗播客更廣泛的信息是，加密貨幣交易正在成為一種多市場體驗。用戶現在希望訪問結果、敘事、傳統資產、自動化策略和 AI 支持的工具。對 Phemex 來說，這意味著構建一個將這些類別納入一個環境的交易所，同時仍然管理合規性、產品訪問和風險控制。 Variola 以對 Bitcoin 的看漲觀點結束了對話。他建議，如果圍繞大持有者的短期恐慌創造了一個市場底部，Bitcoin 可能在年底前重返歷史高點。對交易者來說，更大的啟示是關於交易所產品的方向。加密平台正在成為金融門戶，用戶可以從單一帳戶交易資產、事件、策略和市場預期。

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ID：fe05463778

来源：BeInCrypto

发布：2026-05-18 10:02:37

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