Nvidia 股票財報超預期，但 3 張看跌圖表暗示局部頂部出現

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Nvidia股票目前位於223美元，此前於5月14日見頂於236美元，三張獨立的圖表顯示，即便最新財報的營收和利潤雙雙超出市場一致預期，大資金已經悄然開始撤離。 5月20日的財報標題數據看起來很乾淨。但底下的圖表卻訴說著另一個故事——大資金流向、動能指標以及散戶選擇權部位都已依序對這波漲勢翻空或轉弱。大資金悄然撤離，原因顯而易見 Nvidia (NVDA) 從3月30日的波段低點164美元反彈至5月14日的高點236美元，漲幅達44.05%。這波走勢從規模和形態上看，通常會構成潛在多頭旗形的旗桿。自高點以來的盤整呈現出旗面的初期結構，如果突破能伴隨成交量確認，將預示更高的上漲空間。想要更多這類洞察？請在此訂閱主編Harsh Notariya的每日電子報。多頭解讀的第一道裂痕出現在Chaikin Money Flow (CMF) 上，這是一項衡量成交量加權買賣壓力的指標，可作為大資金累積的替代觀察指標。CMF在4月28日見頂於0.57。截至5月21日，已下降至0.09。在這兩個日期之間，Nvidia股價走高至5月14日的高點，而CMF卻走低。這是教科書級別的空頭背離。 5月20日的財報並未扭轉這一軌跡。在亮眼的標題數據底下，毛利率停滯在75%，僅僅符合華爾街預期。NVIDIA的FY26 10-K揭露，僅一個直接客戶就占總營收的22%，而資產負債表上的庫存和供應承諾已增長至952億美元。即便標題數據看起來是乾淨的超預期，華爾街交易部門可能正在對這些結構性風險進行定價。大資金撤離只是故事的一半。動能和散戶部位也正開始與之同步。 RSI空頭背離和Put-Call比率變化確認盤勢正在傾斜第二道裂痕位於動能震盪指標。Relative Strength Index (RSI) 是衡量近期價格變化幅度的0-100區間指標，目前讀數為61.85，相對訊號線為62.97。在4月27日至5月14日期間，Nvidia股價似乎在創新高，而RSI卻在創出更低的高點。這是標準的空頭背離形態，可能導致趨勢反轉和深度修正。如果下一根K棒收在226美元以下，RSI背離將獲得確認。第三道裂痕出現在散戶和造市商避險方面。 Nvidia的成交量Put-Call比率在5月20日財報公布前為0.38。截至5月20日，成交量比率已攀升至0.46。未平倉合約比率為0.79，略低於財報前的0.80。整體部位仍偏向買權，但變化方向顯示財報公布後賣權累積正在建立。 2月25日財報前後也出現過類似模式。Put-Call成交量比率從財報前後的0.55上升至3月初的0.69，Nvidia股價在同一期間從195美元修正至183美元。財報後的賣權累積在歷史上往往導致短期疲弱。由於大資金流向、動能和散戶避險都同向傾斜，價格圖表將成為最終的決定者。 Nvidia股價現在需要追蹤的關鍵價位 Nvidia股票走勢圖標示出決定多頭旗形是維持還是崩潰的關鍵價位。如果旗形獲得確認，44.05%的旗桿投射出一系列Fibonacci延伸目標，分別位於245美元（0.382）、253美元（0.5）、262美元（0.618）、274美元（0.786）和289美元（1.0完整延伸）。要確認突破，Nvidia股價需要持續站穩在227美元以上，隨後收復234美元和236美元的局部高點。帶量站上236美元之上將驗證多頭旗形，並開啟通往上方Fibonacci目標的路徑。下行方面，最直接的決定點是226美元。無法收復226美元將確認RSI空頭背離，並使217美元（本輪回調的波段低點）面臨風險。跌破217美元將大幅削弱多頭旗形。跌破194美元則完全使旗形設定失效，並使更廣泛的上升趨勢面臨更深度修正的風險。值得特別指出的形態細節是，多頭旗形並不會自動沿著旗桿方向發展。由於CMF、RSI和Put-Call比率同時偏空，舉證責任落在多頭一方。 226美元這一價位區隔了兩種情境：一種是突破後回測236美元以及上方的Fibonacci延伸目標，另一種是由背離主導、確認下行至217美元甚至可能194美元的滑落。

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原始信息

ID：ff02c975f9

来源：BeInCrypto

发布：2026-05-21 14:00:00

分类：bearish · 导出分类 bearish

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