KelpのハッキングによりDeFiレンディングにおける構造的リスクが露呈し、AaveのTVLは60億ドル減少した

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KelpのハッキングによりDeFiレンディングプロトコルAaveで構造的リスクが露呈、TVLが60億ドル減少攻撃者が流出したrsETHを担保にwrapped etherを借り入れたことで、AAVEトークンは16%下落し、プロトコルから預金が流出しました。Aaveは現在、抱えている不良債権の規模を精査しています。知っておくべきこと： - 攻撃者がKelpのブリッジから盗み出した2億9,200万ドル相当のrsETHをAave V3の担保として使用したことを受け、AaveのTVL（預かり資産総額）は約66億ドル急落し、トークン価格は16%下落しました。 - このエクスプロイトはAave自体のコントラクトを侵害したものではありませんが、Ethereum上の主要なrsETH–wrapped etherペアに集中する形で、約1億9,600万ドルのAave固有の不良債権が発生しました。 - AaveのUmbrellaリザーブでは赤字を完全に補填できない可能性があり、stkAAVE保有者が損失を被る懸念が生じているほか、DeFi全体におけるリキッド・リステーキング・トークンのシステミックリスクが浮き彫りになっています。 Aaveから66億ドルが流出しましたが、これはAaveがハッキングされたわけではありません。 DefiLlamaによると、同プロトコルのTVLは4月18日の264億ドルから、日曜日の米国午前中には200億ドル近くまで減少しました。週末にかけて清算が相次いだことで、AAVEトークンは16%下落して92ドルとなり、日次手数料は199万ドルまで急増しました。預金者が逃げ出しているのは、Aaveが自ら招いたわけではない損失を抱えているためです。土曜日に攻撃者がKelpのブリッジから116,500 rsETHを流出させた際、彼らは盗んだトークンをAave V3に担保として預け入れ、それを元にwrapped etherを借り入れました。オンチェーン追跡データによると、Aave固有の借入額は約1億9,600万ドルで、Aave、Compound、Euler全体でのポジション総額は約2億3,600万ドルに達しています。 AaveはDeFi最大のレンディングプロトコルであり、ユーザーは暗号資産を預けて利回りを得たり、担保を差し入れて借り入れを行ったりします。Kelpはリキッド・リステーキング・プロトコルであり、Ethereum上で既にステーキングされたetherをEigenLayerと呼ばれる別の利回り生成システムにルーティングし、その対価としてrsETHという受領トークンを発行します。このrsETHはユーザー間で取引されており、重要な点として、一部のユーザーはこれをAaveに担保として預け入れて借り入れを行っていました。土曜日、攻撃者はKelpのクロスチェーンブリッジを騙し、約2億9,200万ドル相当の116,500 rsETHを自身が管理するアドレスに送金させました。その後、彼らは盗んだrsETHをAave V3に担保として預け入れ、wrapped etherを借り入れました。ブリッジとは、本来サポートされていない異なるネットワーク間でトークンを転送するためのブロックチェーンベースのツールです。 Aaveは当初、Umbrellaリザーブが赤字を補填すると述べていました。しかし土曜日の午後には、「赤字を相殺するための道筋を模索する」という表現にトーンダウンしました。これは、負債額を把握し、それを支払う資金があるプロトコルが使う言葉ではありません。この集中が、なぜ被害がここに及んだのかを説明しています。Aaveのローンブックは22のチェーンにまたがっていますが、未払い借入金178億2,000万ドルのうち、Ethereumだけで142億4,000万ドルを占めています。WETHはプロトコル全体のローンの39.49%を占めており、今回の攻撃はAaveのブックを支配するまさにその担保対WETHのペアを直撃したことになります。 Aaveの創設者であるStani Kulechov氏は、今回のエクスプロイトは外部によるものであり、プロトコルのコントラクトは侵害されていないと述べました。しかし、Aaveはリキッド・リステーキング・トークンを担保として受け入れており、そのトークンの裏付け資産はAaveが管理していないブリッジ上で消失しました。いずれにせよ、

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