비트코인, 37억 달러 옵션 만기로 인해 최대 고통 구간인 $77K 부근에 고정

📄전체 원문· trafilatura에 의해 자동 추출됨Gemini 翻譯5372 자

현물 bitcoin 가격은 2026년 5월 25일 오전 10시 15분(EST) 기준 코인당 $77,343에 거래되었으며, 가장 큰 옵션 행사가 집중 구간 아래에 위치해 있지만, Deribit, Binance, OKX의 옵션 매도자들이 이번 주 내내 끌려가던 max pain 범위 안에 안정적으로 머물고 있다. Bitcoin, $3.7B 규모 옵션 만기가 Max Pain Zone을 고정시키며 $77K 부근에 묶이다 주요 요점 - 전체 거래소에서 Bitcoin 선물 OI는 $54.94B에 도달했으며, CME는 16.97%인 $9.33B를 보유하고 있다. - 5월 25일 Deribit에서 옵션 콜이 풋을 56.79% 대 43.21%로 앞서며, 완만한 강세 포지셔닝을 시사한다. - 5월 29일 Deribit 만기의 max pain은 $76K~$79K 부근에 위치하며, 현물은 $77,343으로 그 범위 내에 있다. Bitcoin 선물 미결제약정은 $54.9B를 유지, 2025년 정점에는 여전히 한참 못 미쳐 월요일 기준, Coinglass 데이터에 따르면 추적되는 모든 거래소의 bitcoin 선물 총 미결제약정(OI)은 710,150 BTC로, $54.94 billion에 달했다. CME는 $9.33 billion으로 달러 가치 기준 1위를 차지하며, 미결제 계약을 120,570 BTC만 보유하고 있음에도 전체 시장의 16.97%를 차지했다. Binance는 $10.41 billion과 134,570 BTC로 근소한 차이로 뒤를 이었으며, 코인 수 기준으로는 18.94%의 가장 큰 점유율을 기록했다. OKX, Bybit, Gate, Hyperliquid가 상위 6위권을 마무리했으며, 전체 시장의 24시간 OI 변동률은 마이너스 0.59%를 보였다. USD 기준 선물 미결제약정은 2025년 10월 말 bitcoin이 $126,000에 근접했을 때 약 $100 billion으로 정점을 찍었고, 이후 2025년 말부터 2026년 초까지 가격이 조정을 받으면서 급격히 하락했다. 통계에 따르면 2026년 2월에 상당한 저점을 형성한 후, OI가 $55~$65 billion 범위로 회복되는 점진적 반등이 있었으며, 현물 가격도 $80,000을 향해 회복되었다. 현재 수준은 가격이 $70,000대 중반을 회복했음에도 불구하고 사이클 정점보다 약 $30 billion 낮은 위치에 있다. CME Bitcoin 옵션은 여전히 풋 비중이 높고, Max Pain은 5월 29일 만기 부근으로 수렴 옵션 측면에서, 월요일 오전 기준 미결제약정으로 콜이 풋보다 56.79%의 우위를 점했으며, 추적되는 모든 거래소에서 콜 OI는 267,983.95 BTC, 풋 OI는 203,904.95 BTC였다. 24시간 거래량 비중은 거의 비슷했다. 본질적으로 콜이 50.15%, 풋이 49.85%로, 장기 포지션은 강세로 기울어 있음에도 단기 방향성 확신은 미약함을 시사한다. Deribit에서 가장 활발한 미결제약정 계약은 5월 29일 $80,000 콜로, 7,856 BTC를 보유하고 있었다. 이 행사가는 현재 현물보다 약 $2,657 위에 있어, 금요일 만기를 앞두고 외가격(out-of-the-money) 상태에 있다. 2026년 12월 $120,000 콜이 7,063.3 BTC로 2위를 차지했으며, 일부 트레이더들이 연말 전 상당한 가격 움직임에 베팅하고 있음을 시사한다. 2026년 12월 $60,000 풋은 6,496.2 BTC로 세 번째로 큰 포지션이었으며, 하방 시나리오에 대한 진지한 헤지 활동을 반영한다. 거래소 전반의 max pain 계산은 주목할 만한 정렬을 보인다. Deribit의 max pain 곡선은 5월 29일 만기에 대해 $76,000과 $79,000 사이에 위치하며, 목요일에 만기되는 명목 가치는 $3.7 billion이다. Binance도 단기적으로 $76,000~$78,000 구간에 유사한 max pain을 보이며, 6월 26일 계약에서는 $80,000을 향해 가파르게 상승한다. OKX의 곡선은 2026년 6월까지 꾸준히 상승하다가 다시 내려간 뒤, 2027년 3월 만기를 앞두고 $80,000 부근에서 급등하며, 이때 명목 가치는 $1.2 billion에 근접한다. Deribit의 24시간 거래량 순위는 단기 Bybit 계약에 가장 활발한 거래가 집중되었음을 보여주었다. Bybit BTC-26MAY26-$78,500-C- USDT가 309.85 BTC의 거래량으로 모든 페어를 선도했고, 그 뒤를 $78,000 콜이 306.26 BTC, $77,500 콜이 299.79 BTC로 따랐다. Bybit의 $76,000 풋이 290.08 BTC로 4위를 차지했으며, Deribit의 6월 26일 $85,000 콜이 279.5 BTC로 5위를 기록했다. 현재 현물 수준 부근에 몰린 군집화는 트레이더들이 $77,000~$79,000 범위에 면밀히 주목하고 있음을 확인시켜준다. CME의 옵션 구조는 리테일이 주도하는 플랫폼들과는 다른 이야기를 들려준다. CryptoQuant 데이터에 따르면, 만기별로 쌓인 CME 옵션 OI는 2025년 11월 정점인 약 70,000 BTC에서 급격히 축소되었으며, 현재는 단기 1~2개월 만기 구간이 남아 있는 OI를 지배하고 있다. 포지션별로는 풋이 2025년 내내 그리고 2026년에 들어서도 CME 장부에서 콜을 지속적으로 상회해 왔다. 이는 기관 트레이더들이 옵션을 투기적 레버리지가 아닌 주로 하방 보호 수단으로 사용하고 있음을 반영하는 패턴이다. Kucoin은 OI 대비 거래량 비율이 6.6362로 가장 극단적이었는데, 이는 24시간 거래량이 미결제약정의 6배 이상임을 의미하며, 보유 포지션 대비 단기 회전율이 높음을 시사한다. BingX는 마이너스 23.09%로 24시간 OI 감소폭이 가장 컸으며, Bybit은 2.65%의 24시간 OI 증가율로 상위 거래소 중 가장 큰 상승폭을 기록하며 두드러졌다. 현물이 $77,343에 있고 max pain이 5월 29일 만기를 앞두고 바로 그 구간에 자리 잡고 있는 상황에서, 옵션 매도자들은 안정적으로 버틸 이유가 있다. 그 중력적 견인력이 목요일까지 유지될지, 아니면 어떤 촉매가 그 범위를 깨뜨려 황급한 대응을 강제할지가 트레이더들이 모든 콜과 풋 호가에 가격으로 반영하고 있는 질문이다. 한 트레이더가 Hyperliquid에서 청산까지 단 2% 남은 23배 레버리지로 $100M ETH 숏을 오픈하다 한 트레이더가 Hyperliquid에서 청산까지 단 2% 남은 23배 레버리지로 $100M ETH 숏을 오픈하다 추적된 한 온체인 지갑이 Hyperliquid를 통해 ether에 대한 23배 레버리지 숏 포지션을 $100.33 million 규모로 오픈했으며,… 지금 읽기 추적된 한 온체인 지갑이 Hyperliquid를 통해 ether에 대한 23배 레버리지 숏 포지션을 $100.33 million 규모로 오픈했으며,…

데이터 상태✓ 전체 내용 추출 완료원문 읽기 (Bitcoin.com)

🔍과거 유사 사건· 키워드 + 종목 매칭6 건

2026-05-03

Bitcoin 기술적 설정, $80K 부근의 주요 돌파 구간 가리켜

유사도 380%標的 BTC關鍵字 near/zone/bitcoin

2026-05-02

1.74B 달러 규모의 옵션 만기를 앞두고 BTC가 주요 보유자 원가 기준선 아래로 하락

유사도 380%標的 BTC關鍵字 options/expiry/bitcoin

2026-04-24

거의 100억 달러 규모의 4월 옵션 만기가 BTC와 ETH의 방향성에 이목을 집중시키고 있다

유사도 350%標的 BTC關鍵字 options/expiry/bitcoin

2026-04-20