CME 准备让交易员不仅能押注 Bitcoin 价格，还能押注其波动率。

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很快，交易员将能够在 CME 上对 bitcoin 的波动率而非仅仅是价格进行押注。 CME Group 计划于 6 月 1 日推出 bitcoin 波动率期货（尚待监管批准），这将为押注价格波动幅度提供一种简便途径。核心要点： - CME Group 计划于 6 月 1 日推出 bitcoin 波动率期货（尚待监管批准），这将为押注价格波动幅度提供一种简便途径。 - 这反映了机构对受监管波动率敞口日益增长的兴趣，以及加密衍生品市场的更广泛演变。对大多数人而言，交易 bitcoin 等加密货币但交易还有另一个维度，即波动率，它是衡量价格波动程度的指标，与方向无关。这在股票市场中已经是一种非常热门的交易，现在 CME 希望将其引入 bitcoin。这家全球领先的衍生品市场本周宣布，计划于 6 月 1 日推出 Bitcoin 波动率期货，尚待监管批准。与传统的 bitcoin 期货不同，新合约不会直接追踪该加密货币的价格。相反，它们将参考 CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX)，该指数代表了市场对未来 4 周 bitcoin 波动率的预期。简而言之，交易员将能够押注 bitcoin 市场是会变得更加混乱还是更加稳定，而不必对价格本身是走高还是走低持有观点。 “加密市场参与者正在寻求受监管的产品，以便在市场波动时获得数字资产敞口，” CME Group 加密货币产品全球主管 Giovanni Vicioso 在新闻稿中表示。“通过我们新的 Bitcoin 波动率期货，交易员将能够投资或对冲 bitcoin 的未来波动率，从而获得一个关键的风险管理新层面。” 需要注意的是，Deribit 等离岸交易所提供与自身 bitcoin 波动率指数挂钩的期货，但这些波动率市场规模相对较小，且大多数美国机构无法参与。此外，境内加密市场仍然缺乏成熟的、CME 风格的 bitcoin 波动率期货产品，因此波动率敞口和对冲主要通过期权和其他合成结构来实现。 CME 的最新产品将扩展其现有的产品套件，其中包括 bitcoin 期货和期权。期货于 2017 年 12 月上线，此后已成为寻求方向性敞口和套利机会的机构的首选工具。它们产生了数十亿美元的交易量和未平仓合约，去年甚至一度超过了离岸巨头 Binance。随着 2024 年 1 月 11 只现货 bitcoin ETF 的上市，以及随后与 BlackRock 的 IBIT 挂钩的期权的推出和迅速普及，这种 bitcoin 机构化的趋势得到了加速。因此，Monarq Asset Management Directional Fund 的首席投资官 Sam Gaer 认为，CME 的波动率期货似乎是合乎逻辑的下一步，有助于机构将风险管理从价格方向扩展到波动率本身。 “IBIT 期权未平仓合约超过 Deribit 是机构需求的明确信号，而波动率期货是自然的下一步，” Gaer 在 Telegram 消息中告诉 CoinDesk。 Gaer 指出了波动率交易在传统市场中的演变方式，并指出被称为“恐慌指数”的 CBOE Volatility Index (VIX) 本身并没有成为一种深度流动性的资产类别。相反，流动性是在围绕 VIX 期货构建的交易所交易基金和更广泛的结构化产品创造了自我强化的生态系统后才加速增长的。换句话说，波动率交易的增长是由与现货 VIX 指数挂钩的衍生品推动的。一旦这些产品存在，交易量就会吸引更多的交易量，最终使波动率成为一个独立的市场。 “VIX 期货直到围绕期货（值得注意的是，不是现货指数）的 ETF 生态系统发展起来后才达到爆发速度，同样的飞轮效应也适用于这里。交易量带来交易量。如果 CME 的产品结构和组成定义明确且易于传播，这有可能成为 Bitcoin 波动率作为资产类别的一个分水岭时刻，” Gaer 说。更多内容随着 SEC 主席 Paul Atkins 表示支持链上金融规则，代币化和数字资产基础设施股票出现上涨。核心要点： - 山寨币表现优于 bitcoin，其中 ICP、NEAR 和 UNI 在主要代币中领涨。 - 在周四财报不及预期后，Coinbase 从盘中低点反弹了 10%。 - SEC 主席 Paul Atkins 表示支持围绕链上交易和区块链结算基础设施的规则。

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原始信息

ID：ac37b9c299

来源：CoinDesk

发布：2026-05-09 14:14:52

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标的：BTC

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