CME Group 計劃於 6 月 1 日推出 Bitcoin Volatility Futures，目前正等待 CFTC 審核

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CME Group 本周宣布计划于 2026 年 6 月 1 日推出 Bitcoin Volatility futures (BVI)，为机构交易者提供首个经 CFTC 监管的合约，使其能够在不考虑价格方向的情况下独立交易 bitcoin 的预期价格波动。 CME Group 计划于 6 月 1 日推出 Bitcoin Volatility futures，尚待 CFTC 审查核心要点 - CME Group 计划于 2026 年 6 月 1 日推出 Bitcoin Volatility futures (BVI)，尚待 CFTC 批准。 - CME 每份合约价值 500 美元的 BVI 产品为机构提供了一种受监管的工具，可直接交易 bitcoin 的隐含波动率。 - Giovanni Vicioso 表示交易者将获得一个新的风险管理层级；CF Benchmarks CEO Sui Chung 称其为市场成熟的里程碑。 CME 的 BVI futures 让交易者从 2026 年 6 月起即可做多或做空 bitcoin 波动率 CME 详细说明，这些合约将使用代码 BVI，并以 CME CF Bitcoin Volatility Index Settlement（即 BVXS）进行现金结算。该基准衡量的是 30 天前瞻性隐含波动率，完全取自 CME Bitcoin 和 Micro Bitcoin 期权的实时订单簿数据。不含现货价格，也不含场外交易数据。每份合约的规模为 500 美元乘以 CME CF Bitcoin Volatility Index。交易者可以做多或做空波动率预期，这意味着如果隐含波动率在减半事件、监管决策或宏观冲击前上升，头寸即可获利，且无需承担任何 bitcoin 价格方向的风险敞口。 CME Global Head of Cryptocurrency Products Giovanni Vicioso 解释称，交易者将能够投资或对冲 bitcoin 的未来波动率，从而获得一个关键的全新风险管理层级。Morgan Stanley 的 David Schlageter 称其为市场参与者通过直接交易波动率来更好地管理投资组合风险的重要工具。 CF Benchmarks CEO Sui Chung 将该合约描述为 bitcoin 作为资产类别成熟过程中的一个里程碑。该产品基于两个指数。BVI 实时指数在 CME 交易日的上午 7 点至下午 4 点（CT）之间每秒发布一次，使用应用于完整 CME 期权订单簿的标准方差掉期定价模型。 BVXS 结算利率每天对六个五分钟的 BVI 分区进行平均，以产生一个平滑、可复制的最终数值。该结算计算在每个合约的最终结算日伦敦时间下午 4:00 进行。CME 和 CF Benchmarks 于 2024 年 4 月 9 日推出了 BVI 指数，并提供该日期之前的回测历史数据。该指数在 Bloomberg 上的追踪代码为 BVX，但周末不发布。其结构与股票市场中 VIX futures 的运作方式类似。熟悉传统金融波动率产品的交易者会发现其机制很眼熟，但其标的工具是 CFTC 监管场所内的 bitcoin 期权流动性。该合约提供 Basis Trade at Index Close 功能，并支持大宗交易，这些都是机构级 CME 产品的标准功能。预计交易将在 CME Globex 上进行。CME 于 2017 年首次进入加密市场，推出了 bitcoin futures，随后几年又增加了 micro bitcoin futures、相关产品的期权以及 ether 相关合约。 BVI futures 通过增加波动率层级而非另一个价格方向产品，扩展了该系列产品。截至公告发布时，美国主要交易所尚不存在竞争性的受监管 bitcoin 波动率期货。该产品仍需接受 CFTC 审查，自 CME 发布新闻材料以来，尚未有关于该审查的最新进展。机构在对冲 bitcoin ETF 敞口或期权账簿时，在受监管形式下进行纯波动率风险管理的工具非常有限。CME 认为，该合约旨在填补这一空白。 Kraken 母公司 Payward 寻求 OCC 牌照以解锁机构数字资产托管 Kraken 母公司 Payward 寻求 OCC 牌照以解锁机构数字资产托管 Kraken 的母公司 Payward 已向 Office of the Comptroller of the Currency 提交申请，旨在…… 立即阅读 Payward，Kraken 的母公司，已向 Office of the Comptroller of the Currency 提交申请，旨在……

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原始信息

ID：cf97eccb17

来源：Bitcoin.com

发布：2026-05-09 20:30:28

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标的：BTC

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