拟回购 15 亿美元票据，称出售 BTC 可为交易提供资金

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Strategy计划回购约15亿美元的可转换债券，最终价格部分与其股价表现挂钩。该文件还将出售bitcoin列为可能的资金来源，重新引发市场对其财库策略的关注。 Strategy将回购15亿美元债券，称出售Bitcoin可能为交易提供资金要点摘要 - Strategy同意回购约15亿美元的0%可转换债券。 - 资金来源选项包括现金储备、证券销售所得，以及可能的bitcoin出售。 - 交易结算后，被回购债券的注销将减少未偿债务。 Strategy披露15亿美元可转换债券回购计划详情 5月15日，Strategy Inc.（Nasdaq: MSTR）在X上宣布，已签订私下协商的协议，回购约15亿美元本金的2029年到期0%可转换优先债券。该公司还向Securities and Exchange Commission（SEC）提交了一份Form 8-K文件，估计现金回购价格约为13.8亿美元。最终现金金额将部分反映Strategy的A类普通股在约定计量期内的交易价格。部分债券持有人参与了此次交易，预计将于5月19日前后结算。结算后，Strategy计划注销已回购的债券，将其从未偿债务基础中剔除，而不是保留以供转售或未来转换。文件中表示： "回购中实际支付的现金金额可能与估计的回购总价有所不同。" Strategy于2024年11月发行2029年债券，当时公司仍以Microstrategy的名义运营，旨在为bitcoin购买和一般企业用途筹集资金。在购买方行使额外配售选择权后，发行规模达到30亿美元。此次回购发生在Strategy报告第一季度净亏损125.4亿美元之后，该亏损主要由与bitcoin持仓相关的144.6亿美元未实现亏损所驱动。截至撰稿时，Strategy持有818,869 BTC。文件让Bitcoin出售相关措辞再次成为焦点 Strategy更广泛的资本结构包括其2025年2月发行的20亿美元2030年到期0%可转换优先债券。该公司还推出了Strategy Strike（Nasdaq: STRK），一种8%可转换优先股；Strategy Strife（Nasdaq: STRF），一种10%永久优先证券；Strategy Stride（Nasdaq: STRD），一种次级永久优先工具；以及Strategy Stretch（Nasdaq: STRC），一种浮动利率永久优先股。这些工具共同显示出Strategy如何围绕其bitcoin财库头寸，叠加可转换债务、优先股权和基于市场的发行计划。这种融资组合让Strategy关于出售bitcoin的措辞变得更加引人关注。在第一季度财报电话会议期间，执行董事长Michael Saylor表示，Strategy可能出售部分bitcoin以支付股息。首席执行官Phong Le表示，如果出售bitcoin对每股bitcoin具有增值作用，则可以考虑出售。这些言论与Saylor长期以来公开强调持有bitcoin的立场有所不同，但仍将任何出售与特定资本需求和股东指标挂钩。Strategy写道： "Strategy预计将使用可用现金储备、根据其按市价发行计划出售证券所得，和/或出售bitcoin所得资金为回购提供资金。" 该文件将出售bitcoin列为可能的资金来源之一，与现金储备和证券销售所得并列，但未确认任何出售行为。Strategy还提到了与定价、融资、结算、注销和剩余债务余额相关的前瞻性风险。这一表述使该交易与市场条件、股权定价和财库灵活性挂钩，而非依赖单一确定的资金渠道。 Strategy的Bitcoin出售言论让财库风险成为焦点 Strategy的Bitcoin出售言论让财库风险成为焦点在约125亿美元的季度净亏损之后，Strategy潜在的BTC出售使其bitcoin财库模式的争论更加激烈。…… 立即阅读Strategy潜在的BTC出售在约125亿美元的季度净亏损后，使其bitcoin财库模式的争论更加激烈。……

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原始信息

ID：dfc6b390db

来源：Bitcoin.com

发布：2026-05-16 02:05:25

分类：一般 · 导出分类 neutral

标的：BTC

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