비트코인이 $74K 아래에 갇힌 가운데 $9B 옵션 만기가 다가온다: 베어가 다시 통제권을 잡았는가?

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비트코인이 $74K 아래에 갇힌 가운데 $9B 옵션 만기 임박: 베어가 다시 통제권을 잡았는가? 금요일 $9 billion 옵션 만기를 앞두고 베어가 우위를 점하고 있으며, 대규모 ETF 자금 유출과 기업 매도 속에서 Bitcoin은 압박을 받고 있다 주요 요점: - 베어는 금요일 $9 billion 옵션 만기를 앞두고 큰 우위를 확보했으며, 특히 Bitcoin 가격이 $74,000 아래에 머물 경우 더욱 그렇다. - 현물 Bitcoin ETF 자금 유출과 기업 BTC 보유량 감소가 시장의 비관론을 부채질했다. Bitcoin (BTC)은 목요일 6주 만에 처음으로 $72,500 수준을 재테스트했으며, 이로 인해 강세 레버리지 포지션에서 $342 million 규모의 청산이 발생했다. 이후 $73,500까지 반등했음에도 불구하고, 트레이더들은 다가오는 $9 billion 월간 옵션 만기로 인해 베어가 계속 통제권을 유지할 것이라고 우려하고 있다. 5월 29일 Deribit Bitcoin 콜(매수) 옵션 미결제약정, BTC. 출처: Deribit Deribit는 5월 월간 옵션 만기에서 70%의 시장 점유율을 차지하며, 콜(매수) 옵션에서 $3.4 billion, 풋(매도) 옵션에서 $2.91 billion의 미결제약정을 확보했다. 그러나 5월 17일 Bitcoin이 $78,000 아래로 무너지면서 강세론자들은 허를 찔렸다. 만약 Bitcoin이 금요일 만기까지 $74,000 아래에 머문다면, 가치를 유지하는 콜 옵션은 $306 million 규모에 불과할 것이다. 반면 $74,000 이상을 목표로 하는 풋 옵션은 총 $1.05 billion으로, 베어 전략에 막대한 우위를 제공한다. 5월 29일 Deribit Bitcoin 풋(매도) 옵션 미결제약정, BTC. 출처: Deribit Bitcoin이 금요일까지 $74,000을 회복하더라도 풋 옵션은 여전히 콜 상품을 $265 million 차이로 앞지를 것이다. 긍정적인 측면은, 현재 하방 보호에 대한 과도한 수요가 없다는 점인데, 풋 옵션 거래량은 보통 트레이더들이 심각한 부정적 서프라이즈를 예상할 때만 급증한다. Bitcoin 옵션 풋-콜 거래량 비율, USD. 출처: Laevitas Bitcoin 옵션 풋-콜 거래량 비율은 목요일 0.8을 기록했으며, 이는 콜 $1.57 billion 대비 풋 $1.29 billion의 거래를 반영한다. 이 중립적 구도는 방어적, 중립-약세 옵션 전략에 대한 강한 수요가 두드러졌던 전주에 비해 개선된 모습이다. Bitcoin이 6월 26일까지 $80,000에 도달할 확률은 18%에 불과 6월 26일 만기 결과는 트레이더들이 Bitcoin의 단기 가격 전망에 대해 전반적으로 무관심하다는 것을 보여준다. Deribit 6월 26일 Bitcoin 옵션 가격. 출처: Deribit $80,000 6월 콜 옵션은 목요일 0.0103 BTC에 거래되었으며, 이는 $757에 해당한다. 만기까지 28일이 남은 점을 고려하면, Bitcoin이 해당 수준 위에서 거래될 내재 확률은 18%이다. 이러한 광범위한 비관론은 부분적으로 미국 상장 현물 Bitcoin ETF에서 이틀 동안 발생한 $1.07 billion의 순유출에 기인할 수 있다. 관련: BTC 채굴자들이 AI로 전환하고 친암호화폐 법안이 정체되면서 Bitcoin이 추가 하락 목요일, 파리에 본사를 둔 반도체 개발사 Sequans Communications (SQNS)는 기존의 축적 전략을 포기하고 보유 중인 Bitcoin을 전량 청산할 계획을 발표했다. 상장 채굴 기업들과 Trump Media and Technology Group (DJT) 역시 최근 Bitcoin 익스포저를 축소했다. $70,000으로의 조정이 가장 가능성 높은 시나리오인지 Bitcoin 옵션 흐름과 포지셔닝만으로 예측하는 것은 불가능하지만, 베어는 UTC 오전 8시에 있을 다가오는 금요일 만기를 앞두고 분명히 우위를 점하고 있다. 지속적인 두려움과 시장 불확실성이 우세할 것이며, 이는 단기적으로 지속 가능한 강세 모멘텀의 가능성을 크게 약화시킬 것이다. 관련 주제 더 보기

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